二月十五日,友邦人寿宣布,上海市虹口区北外滩89街坊项目将以股份方式投资。
今年以来,保险投资房地产明显加速。截至2月15日,保险公司已发布14条大规模房地产投资信息。一方面,今年新增的保险投资项目涉及约157亿元资金;另一方面,对于非首次投资目标项目,保险投资的频率增加。
业内人士认为,房地产投资符合险资特性,可能带来长期稳定的收益,但也要防范相关风险。
根据公告,友邦人寿投资的房地产项目为上海市虹口区北外滩89个邻里项目,目前为在建项目,预计2023年上半年竣工。上海实森地产有限公司(以下简称“上海实森”)是该项目的开发建设主体。友邦人寿增资上海实森共计84.09亿元,债务48.89亿元,现金35.2亿元。
根据公开信息,友邦人寿对上海实森的首次投资是2022年12月19日转让原上海虹晟持有的上海实森90%股份,以及其他两家公司持有的上海实森100%股东贷款债务。
另外,平安人寿从今年开始一口气投资了4个工业园区的房地产项目,估计总投资不超过73.33亿元。
根据这一计算,到目前为止,保险年内计划增加约157.42亿元的房地产投资。
具体来说,平安人寿投资的四个项目分别是东方国家项目、弘源科技项目、弘源国际项目、弘源新时期项目。项目位于上海市和北京市,均为工业园区和R&D办公项目,均已竣工,取得产权证并投入使用。
平安人寿作为投资主体,通过直接转让目标项目公司股权,投资目标项目公司拥有的房地产。
除了新的房地产投资,保险公司还加快了非首次投资房地产项目的投资速度。例如,今年1月11日和1月30日,建信人寿分别向绿化外滩中心T4栋办公楼的开发商支付了7893.5万元的购房款。投资结束后,建信人寿累计投资约55.56亿元。平安人寿投资北京市丰台区丽泽路第E-01、E-北京丽泽商务区D-03地块C2商业金融项目、D-04房地产项目等多项投资。
四川证券首席经济学家、研究所优势陈雳告诉《证券日报》记者,优质房地产投资可以分担保险公司的经营风险,使资产配置更加多样化,带来相对稳定的长期收益。同时,目前房地产项目处于低估值期,性价比相对较高。随着经济的复苏,房地产行业将逐步复苏,投资房地产项目的利润将更加明显。
中国人民大学重阳金融研究院高级研究员王衍行认为,目前风险投资偏爱房地产投资主要有三个原因:一是房地产的主要风险在前期得到有效释放,投资者相对容易识别当前风险,评估和定价项目价值;第二,房地产价格处于阶段性底部,面临政策持续利好。在这种情况下,风险投资可以乘势而上;第三,房地产投资对大额资金的需求符合风险投资的规模和特点。
虽然保险投资房地产有很多优势,但业内人士认为也有一些风险需要预防。比如龙湾湖智库首席经济学家陈辉告诉《证券日报》记者,房地产的投资是以股份的形式进行的,对房地产未来的发展潜力持乐观态度,一般持有期较长。保险公司要做好资产负债匹配,防范现金流风险;如果以债券的形式投资房地产,债券的底层资产一般是房地产的租金收入,需要防范信贷风险。
陈雳表示,投资前需要对风险进行全方位的评估,在投资过程中努力追求合理的定价,投资后密切关注投资项目的运营。
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