◎记者 李雨琪
昨天，三大通信运营商再次爆发。截至收盘时，中国联通涨停，股价创两年多新高；中国电信接近涨停，创历史新高，收盘上涨8.55%；近5%的中国移动再次刷新历史新高。
截至昨日收盘，中国电信涨幅近7%，中国联通涨幅超过6%，中国移动涨幅超过3%。
盘后龙虎榜数据显示，中国联通昨日成交额为67.62亿元，周转率为3.82%。沪股通专用席位买入7.41亿元，卖出2.97亿元。中信证券西安朱雀街营业部净买入1.92亿元，机构专用席位净卖出7109万元。
根据机构分析，今年以来，运营商板块整体走出一轮上涨行情，背后可能有四大驱动因素支撑:
一是政策支持。近日发布的《数字中国建设总体布局规划》(以下简称《规划》)提出，到2025年，数字中国建设取得重大进展，基本形成横向开放、纵向连接、协调有力的综合推进格局。到2035年，数字中国建设取得重大成就。
民生证券认为，规划的发布，明确了数字经济发展的顶层设计，指出了数字经济发展的重点，从基本计算能力、数据要素到产业授权，到自力更生的技术体系，明确了评估、资本等重要保障，未来数字经济有望加快发展。
二是基本面的改善。近日，中国电信、中国移动、中国联通相继披露最新运营数据。数据显示，截至今年1月底，三大运营商5G套餐用户总数已超过11亿。其中，中国电信5G套餐用户2.73亿，中国移动5G套餐用户6.22亿，中国联通5G套餐用户2.16亿。
中信证券认为，1月份运营商数据开局良好，移动和宽带用户稳步增长，5G用户渗透率持续提高，运营商传统业务改善趋势持续。在新兴业务方面，运营商为“云+5G”奠定了坚实的计算能力基础+AI综合优势。
第三，目前的估值仍处于历史底部。银河证券认为，5G应用和新的数字经济基础设施是未来通信超出预期的关键方向。运营商作为数字经济的重要支柱，具有一定的增长，预计中央企业的估值将继续重建。优惠政策叠加高分红积极回报股东策略，估值和基本面有望双升。随着新基础设施数据流量的快速增长和“通信+新基础设施”的不断协调突破，通信行业估值有望稳定和复苏，相关产业链蓬勃发展。
第四，AIGC需求旺盛。根据国盛证券的分析，随着后续AIGC应用的加速实施，数据将成为AI时代最宝贵的基础资源。无论是使用自己的高质量数据进行模型自主研发和应用开发，还是为第三方提供数据培训，运营商都将成为未来中国的“数据要素”+AI“商业体系下的核心参与者。
据长江证券统计，对于计算能力需求，三大运营商于2022年公开收集了近60万台服务器，预计2023年将进一步改善。对于通信需求，三大运营商都发布了全光底座建设规划，计划在重点地区建设低延迟圈，通信设备行业有望受益匪浅。
信达证券认为，在数字经济时代，通信行业将从两个方向受益：一是提供计算能力资源，建立数字网络；二是投资数字经济人工智能、工业互联网、智能制造、云计算等技术研发，深入参与数字经济产业的应用。
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