——浙江彩蝶实业有限公司首次公开发行a股网上投资者交流会

出席嘉宾

浙江彩蝶实业有限公司董事长 施建明先生

浙江彩蝶实业有限公司董事、总经理 施 屹先生

浙江彩蝶实业有限公司董事、财务负责人 范春跃先生

浙江彩蝶实业有限公司董事、副总经理、董事会秘书 张红星先生

国信证券有限公司投资银行事业部高级业务总监、发起人代表 董 伟先生

国信证券有限公司投资银行业务部董事总经理、发起人代表 傅毅清先生

浙江彩蝶实业有限公司

董事长施建明先生致辞

亲爱的投资者朋友和关心彩蝶行业的网友：

大家好！

非常感谢您参加浙江彩蝶实业有限公司首次公开发行a股在线路演。在此，我谨代表公司，对所有参加本次活动的投资者表示热烈欢迎，并借此机会感谢所有多年来关心和支持公司发展的朋友！同时，非常感谢上海路演中心和中国证券网为我们提供与投资者在线交流的机会！希望通过这次网上交流活动，能够充分客观地回答投资者关心的问题，让大家对彩蝶产业有更全面的了解。

彩蝶工业自成立以来，一直专注于聚酯织物、无缝服装和聚酯丝的研发、生产、销售和染色加工业务，逐步形成聚酯丝、聚酯织物、染色后分拣、无缝服装等相对完整的化纤纺织产业布局。公司坚持以创新为发展动力，专注于纺织、无缝针织、染整技术的深入开发和应用。目前，公司在聚酯纺丝、织造、染色及后整理、无缝成衣生产等环节形成了具有自主知识产权的专利技术。截至2022年6月底，公司拥有发明专利12项，实用新型专利41项。公司已成为国家高新技术企业、国家绿色工厂、中国印染行业协会理事单位、浙江绿色企业，在行业内享有一定的知名度。

未来，彩蝶产业将坚持“以市场为导向，注重技术改革投资，走工贸内外结合的发展道路”的发展战略同时，公司始终以“创新、质量、诚信、服务”为企业宗旨，愿意与国内外商家广泛合作，共同发展，实现公司产业结构升级，稳定公司在国内行业的地位，致力于成为具有较强国际竞争力的企业。

我们希望通过这次交流活动，成功回答投资者朋友关心的问题，让大家对彩蝶产业有更多的了解和认可。同时，我也希望公司进入资本市场后能得到更多的关注和大力支持。

最后，欢迎大家热情提问。非常感谢。

国信证券有限公司

投资银行业务部董事总经理、保荐人代表

傅毅清先生致辞

亲爱的嘉宾和投资者朋友:

大家好！

作为本次发行的赞助商和主承销商，我谨代表国信证券有限公司，对广大投资者和各界朋友表示热烈欢迎，今天参加浙江彩蝶实业有限公司首次公开发行a股在线路演推介会！

彩蝶实业主要从事聚酯织物、无缝成衣、聚酯丝的研发、生产、销售和染色加工业务。经过20多年的努力，公司在生产过程中积累了丰富的技术和经验，在研发、技术、产品等方面形成了独特的竞争优势。

公司产品线结构清晰，产品应用广泛。经过多年的产品研发和技术研发投资，公司的研发团队、研发设备覆盖整个产业链，具有较强的产品设计、样品能力，可根据客户的实际需求设计产品方案，在产业链的各个环节，确保产品满足市场和客户的需求。同时，公司拥有聚酯丝、聚酯织物、无缝服装等产品，产业链后端产品聚酯织物、无缝服装收入比例高，毛利率水平高。与只生产聚酯丝的商业模式相比，公司可以有效地减少上游石化行业波动对公司经营业绩的影响，使公司的整体盈利能力保持在相对较高的水平。

国信证券很荣幸能够陪同和见证彩蝶实业a股发行上市的全过程，帮助公司和中国纺织业的发展。我们相信，彩蝶实业登陆a股后，将借助资本市场平台学习技术，扩大产能，不断提高公司的经营管理水平和盈利能力，以优异的业绩回报社会和投资者。

我们也真诚希望通过这次在线交流活动，投资者能够更充分地了解彩蝶产业，抓住机遇，做好价值投资，共同分享优秀企业的发展成果。

最后，我谨代表国信证券，祝彩蝶实业发行圆满成功！谢谢大家！

浙江彩蝶实业有限公司

董事、总经理施屹先生致结尾词

尊敬的投资者和网友:

大家好！

浙江彩蝶实业有限公司首次公开发行网上路演即将结束。在此，我谨代表彩蝶实业全体员工，感谢您对本次发行的热情关注和热情提问。同时，我也非常感谢上海路演中心和中国证券网为我们提供良好的沟通平台和优质服务。此外，我还要感谢国信证券有限公司和所有中介机构为公司的发行和上市所做的努力。非常感谢。

通过今天的在线路演，我们总体介绍了彩蝶行业的主营业务、业务业绩、竞争优势、募集项目和发展战略，希望能帮助您更深入地了解公司的投资价值。投资者提出了许多相关和有价值的意见和建议。我们深深感受到大家对彩蝶产业的关心、支持和肯定，真诚希望大家以各种方式继续与我们保持密切的沟通。

我们深刻认识到彩蝶产业作为上市公司的重大使命和责任，将严格按照相关法律法规的要求，及时准确地做好信息披露工作，确保信息披露的真实性和完整性；充分把握市场机遇，回报股东、投资者和社会。

最后，希望我们携手共进，创造和分享彩蝶产业和全体股东更美好的未来。谢谢大家！

经营篇

问：公司的主营业务是什么？

施建明：公司专注于聚酯织物、无缝成衣、聚酯丝的研发、生产、销售和染整加工业务。其中，聚酯长丝业务生产的DTY可用于聚酯织物和无缝成衣的生产，染色和后整理也是聚酯织物和无缝成衣生产的必要过程之一。公司主要产品为涤纶面料、无缝成衣、涤纶长丝，主要服务为染整受托加工。聚酯织物业务的下游主要是服装制造商，涉及家纺、工业纺织品等领域；无缝服装业务的下游主要是服装销售；聚酯丝和染色整体委托加工业务的下游主要是织物制造商。

问：公司的核心技术是什么？

石毅：公司核心技术包括：防水透气特种功能织物、高透气纳米Ti02防紫外线功能织物、空心聚酯交织高导湿功能织物、浴一步短工艺染色技术、分散染料低温染色工艺、聚酯织物超疏水功能分类工艺、印染添加剂自动称重系统、数字印染自动测量配色系统、阶梯高温高压高效低浴比喷射染色工艺等。

问：公司的竞争优势是什么？

石屹:公司竞争优势有:1)产业链优势；2)产品开发优势；3)技术优势；4)产业集群优势。

问：请介绍公司产业链的优势。

石毅：公司目前建立的产业布局包括聚酯纺丝、织造、染色、后整理、无缝服装等业务。相对完整的产业链有助于公司在各个生产阶段实现资源共享，具有较强的产业链竞争优势：1）有利于快速响应市场，满足客户的不同需求；2)有利于保证产品质量；3)有利于降低成本；4)有利于提高公司抵御行业风险和盈利能力。

问：请介绍公司的产业集群优势。

石屹：公司主要生产经营场所位于浙江湖州，位于杭嘉湖平原腹地。长三角地区拥有相对完整的化纤纺织产业链，拥有国内众多知名的化纤原材料供应商和化纤纺织企业，形成了原材料供应、织物织造、染色整理、纺织服装销售一体化的特色产业集群。公司生产所需的主要原材料大多来自桐乡、绍兴、吴江等化纤纺织行业发达的地方，为公司原材料采购提供了极大的便利。出口装运港一般为上海港，靠近海运港，有利于节约运输成本，保证交货及时性。

问：公司的主营业务收入是多少？

范春跃:报告期内(2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，下同)，公司主营业务收入分别为85938.32万元、61926.83万元、81972.08万元和36436.25万元，占营业收入的99.32%。、99.18%、98.73%和98.75%，主营业务突出。

问:公司主营业务毛利率是多少？

范春跃：报告期内，公司主营业务毛利率分别为20.10%、29.45%、30.39%和28.28%。

问：公司的研发费用是多少？

范春跃:报告期内，公司R&D费用分别为2768.55万元、268.07万元、2893.31万元和1531.43万元，占各期营业收入的3.20%、4.31%、3.48%和4.15%。

发展篇

问:公司未来三年的发展规划和目标是什么？

石毅：公司坚持“以市场为导向，注重技术改革投资，走内外工贸结合的发展道路”的发展战略，加快技术创新，为客户提供优质可靠的产品和服务。公司始终以“创新、高质量、诚信、服务”为企业宗旨，愿意与国内外商家广泛合作，共同发展，实现公司产业结构升级，稳定公司在国内行业的地位，致力于成为具有较强国际竞争力的企业。

问：公司的总体发展计划是什么？

石毅：公司计划在发行当年和未来两年加快产品结构调整和产业链改进，以筹集资金投资项目为主体。同时，公司将密切关注市场需求，加强新产品开发，进一步发展国际市场。通过增加技术开发投资，加强营销服务体系建设，完善人才引进和激励机制，进一步提高公司的综合实力。

问：公司的新产品、新技术研发和创新计划是什么？

石毅：完善公司技术创新体系，完善国家高新技术企业建设。公司将在现有研发能力的基础上，进一步增加研发资金投资，购买研发所需的先进设备，完善研发人才队伍建设，确保新产品及时投放市场。结合市场需求，公司将扩大面料等主要产品的生产规模，降低成本，提高整体盈利能力。同时，公司将积极与国内外知名高校合作，提高技术创新能力，进一步优化产品结构。此外，公司还将继续掌握国内外新技术信息，跟上行业核心技术的前沿，开展各种形式的合作和交流，不断学习国内外先进技术和经验。

问：公司的市场开发计划是什么？

石屹：目前公司已建立了较为完善的销售网络体系，能迅速影响市场需求，并推广相应的产品。在现有销售体系的基础上，公司将进一步丰富销售部门的实力，完善销售服务体系。增强市场调研能力，加强服务，提高信息处理和反馈，进而提高客户满意度和品牌知名度。同时，随着公司募集资金投资项目的建成，成品面料的产能和产量也会增加。公司将在市场需求的基础上，结合自身的销售体系，积极拓展聚酯织物销售和染色加工业务，努力促进募集资金投资项目实现预设计能力，使产品销售和产量更好地结合，取得良好的经济效益。

问：公司的海外投资计划是什么？

石毅：为响应“一带一路”倡议，公司于2020年下半年在埃及设立了海外孙子公司，计划在苏伊士省苏哈那苏伊士湾西北经济区投资建厂，从事高档功能绿色纺织面料的生产和染整加工。一期工程计划投资2285.77万美元，新建建筑6栋，建筑面积87003平方米。项目计划于2023年12月31日前开工建设，2025年12月31日前投产，形成年产1万吨高档功能绿色纺织面料项目的产业化生产能力。

行业篇

问:公司的行业分类是什么？

施建明：根据《国民经济产业分类》（GB/T 4754-2017)公司所在行业为“C制造”“C176针织或钩针织物及其产品制造”；根据《上市公司行业分类指南》(2012年修订)，公司所在行业为“纺织业”，行业代码为“C17”。

问:请介绍纺织行业的竞争格局和市场化程度。

施建明：从世界竞争模式的角度来看，受劳动力成本和制造业竞争激烈的影响，化纤纺织行业的生产能力已经完成了从发达国家向发展中国家的梯度转移。在产量方面，中国已成为超越日本和韩国的最大生产国。同时，在产品品种和质量方面，与发达国家的差距正在逐渐缩小。近年来，纺织产业链呈现向东南亚转移的趋势。与东南亚纺织企业相比，中国纺织企业在产业链配套设施、劳动力质量、产品质量等方面仍具有一定的优势，中国作为世界上最大的纺织加工国的地位仍不可动摇。

从国内竞争格局来看，国内纺织行业市场化竞争充分，行业集中度低，行业内企业众多，以中小企业为主。一些企业在研发创新、技术改造、环保投资、设备升级等方面逐步增加投资。通过引进新的生产设备，逐步淘汰落后的设备和生产技术，不断提高纺织产品的质量和附加值，建立良好的声誉和市场影响力。同时，我国化纤纺织产业集聚效应突出，形成了以浙江、江苏、福建为主的化纤纺织产业集聚区。浙江和江苏都有大规模的化纤纺丝、织造和织物印染。

问：纺织业利润水平的变化趋势和原因是什么？

施建明：我国纺织服装企业数量众多，但企业规模、设计研发水平差异较大，导致企业议价能力和市场竞争力差异较大，盈利能力不同。设计研发领先、技术成熟、管理水平高、成本控制能力强、产品质量稳定的企业可以在激烈的竞争中不断扩大市场份额，利润水平高；技术水平低、管理差的企业利润水平低，甚至被迫退出市场。未来，随着产业集中度的提高和制造技术的升级，纺织业将逐步成熟，整体利润率将逐步稳定。

自2020年下半年以来，纺织服装行业主要经济指标逐步修复，行业利润水平逐步提高。同时，行业内部分企业具有成熟的生产技术和较强的成本控制能力，能够有效抵御相关影响，从而保持相对较高的利润水平。经济稳步推动消费潜力稳步释放，国内需求市场稳步恢复，增强了纺织服装行业稳步复苏的驱动作用。在需求旺盛、价格上涨、订单回报等因素的推动下，我国纺织企业规模以上的利润进一步增长。据国家统计局统计，2021年，规模以上纺织企业利润总额达到1203.1亿元，同比增长4.1%。

问：纺织业发展的有利因素是什么？

施建明：纺织业发展的有利因素有：1）产业政策提供有力支持；2）完整成熟的产业链协调优势；3）生产信息化和自动化水平不断提高；4）提高生活消费水平带来发展机遇。

问：公司的行业地位如何？

石毅：公司是国家高新技术企业、国家绿色工厂、中国印染行业协会理事单位、浙江绿色企业、湖州高新技术企业协会理事单位、湖州南浔区外贸企业协会第三届理事会副会长，在行业内享有一定的知名度。

发行篇

问：公司这次发行了多少股？

董伟：公司公开发行新股2900万股，占发行后总股本的25%。公司股东在发行过程中不公开发行股份。

问:公司募集的资金投资项目是什么？

董伟：公司募集资金投资项目为年产6.2万吨高档功能绿色纺织面料技术改造搬迁项目。

问：请介绍募集资金投资项目与公司现有业务和产品的关系。

董伟：聚酯织物是公司产业链发展战略的重点，染色和后分拣业务作为聚酯织物的重要生产环节，一方面确保公司染色、后分拣生产能力和聚酯纺织生产能力，实现产业链的完整配套；另一方面，通过增加聚酯织物的生产和销售，提高公司的利润水平。“年产6.2万吨高档功能绿色纺织面料技术搬迁项目”是在现有产能不足的基础上扩大产能，提高产品附加值，是公司现有业务的发展和深化，帮助公司不断提高研发创新能力，提高产品附加值，加强企业的综合竞争力。

问:请介绍年产6.2万吨高档功能绿色纺织面料技术改造搬迁项目的建设内容。

傅一清:项目总投资58346万元，其中固定资产52946万元，营运资金5400万元。预计项目建成后，织造厂高档坯布年产能达到24500吨(整个企业织造产能达到3.5万吨)，染整厂染整产能达到6.2万吨(其中3.5万吨为企业内部配套设施，剩余2.7万吨为委托加工)。为了提高公司在纺织领域的市场地位，该项目将进一步提高聚酯织物织造和染色环节的整合能力和生产能力。

问：募集资金投资项目的可行性如何？

张红星：公司发行的募集资金投资项目是在当前主营业务的基础上扩大和改进的。项目建成后，公司将进一步突破产能瓶颈，优化产品结构，提高生产效率，有效提高产品优势和市场竞争力。

公司净利润呈逐渐增长趋势，盈利能力强。募集资金到位后，公司的盈利能力将进一步增强，公司的财务状况将有效支持募集资金投资项目的建设和实施。2019年至2022年6月底，聚酯织物、无缝成衣、聚酯丝的研发、生产、销售和染色加工业务积累了丰富的技术、经验和客户资源优势。募集资金投资项目主要是在现有主营业务的基础上提升产能和生产技术，提高产品技术含量，提升公司在纺织领域的市场地位。

随着业务的不断完善和完善，公司建立了一套相对完整的公司治理和内部控制体系。公司将严格按照上市公司的要求规范经营，进一步完善法人治理结构，充分发挥股东大会、董事会、监事会在重大决策、经营管理和监督中的作用。公司董事会本着对公司和股东负责的原则，对项目相关的宏观政策、市场前景和企业竞争进行了仔细调查，并对项目可行性进行了研究和论证。公司募集的资金投资项目符合相关规划政策要求，符合未来产业发展方向，选址好，配套设施完善，经济效益好。

文字整理 姚炯

主办 上海证券报，中国证券网(www.cnstock.com)