◎记者 范子萌
以美欧银行业危机演变为主线，3月份海外金融市场大幅波动，全球货币也在酝酿新一轮变革。
自3月份以来，此前强劲的美元指数在本月下跌超过2.4%。与此同时，G10货币势头强劲，日元、瑞郎和英镑反弹超过2%。
与此同时，全球“去美元化”进展加快，全球货币正在酝酿新的变化。据法新社报道，巴西政府周三表示，巴西已与中国达成协议，不再使用美元作为中间货币，而是以本币进行贸易。
美元拐点即将到来
自3月份以来，美元指数从高位大幅下跌。截至记者3月30日发布时，美元指数已报102.48，单月下跌幅度超过2.4%。
美欧银行业危机和逐渐降温的加息预期给美元带来了压力。瑞银财富管理投资总监办公室（CIO）据认为，美国目前的加息周期即将结束，预计美联储将在5月份最后一次加息，为25个基点，并将对美元的看法降至“不乐观”。
瑞银首席信息官表示：“近年来，经济增长和货币政策紧缩支撑了美元走强，但这种力量正在迅速消退。”。在过去的几年里，许多投资者增持了美元，但这一趋势可能在未来几个月或至少部分逆转。
中信证券首席经济学家明确认为，在海外银行整体风险可控的前提下，欧洲央行仍处于“鹰派结束”，美联储已进入加息结束，美元指数可能逐渐下跌。
随着美元即将出现拐点，投资者也应适当调整其货币敞口。瑞银首席信息官表示，准备以非美元货币支付大量费用的投资者应该利用即将到来的转折点来检查其货币配置，并重新调整相关的货币风险策略。
然而，美国和欧洲的银行业危机仍处于发酵期，市场情绪仍然脆弱。工业研究宏观团队表示，欧美外汇市场的冲击预计将持续一段时间。显然，欧洲银行的不确定性仍可能受到干扰，导致美元指数在下跌过程中分阶段重复。
G10货币或“集体起舞”
与美元逐步下跌相对应的是，主要的非美元货币和新兴市场货币对美元反弹。
根据Choice数据，自3月份以来，欧元、英镑、日元和瑞郎分别对美元上涨了2.82%、2.79%、2.65%、2.75%。此外，人民币对美元也稳步走强，月内上涨近1%。
“最近，我们观察到相当一部分资金回到欧元、瑞郎和其他G10国家。我们估计，这一趋势将继续下去，美元将面临进一步的压力。”瑞银首席信息官表示，预计所有G10国家的货币都将升值美元，因为许多央行继续应对通货膨胀，而美国政策利率几乎达到顶峰。
就具体货币而言，瑞银首席信息官表示，他们目前更喜欢澳元，日元和瑞郎也有上升潜力，因为两国都受益于低通胀，预计日本央行将放弃非常宽松的货币政策，瑞士央行在处理通胀方面的表现令人信服。
做更多的新兴市场货币也是一个主要的策略。瑞银首席信息官表示，与美元和欧元相比，它对印尼卢比、印度卢比、墨西哥元、南非兰特和捷克克克朗持乐观态度。这个货币篮子应该受益于新兴市场前景的改善和高名义利率的利差。
人民币资产配置价值突出，预计人民币将保持稳定。”今年，人民币汇率的总体趋势将呈现出市场转换的大幅冲击。”工业研究宏观团队判断，人民币风险规避属性突出，3月中旬以后，陆地股票转入流入。
显然，在风险规避情绪的驱动下，人民币资产可能成为风险规避资产，并受到外国投资的青睐，这在一定程度上支持了人民币汇率。此外，国内经济基本面等内部因素的改善也支持了人民币。
“去美元化”多点努力
在美欧银行业危机下，近期“去美元化”进展有所加快。
一周内，关于人民币的消息经常点燃市场。巴西政府周三表示，中国和巴西已经达成协议，将以两国的货币进行贸易，不再使用美元作为中间货币。
与此同时，东盟国家开始讨论放弃美元，使用该地区的货币结算。《东盟简报》网站3月29日发表文章称，东盟财长和央行行长正式会议于3月28日在印尼开幕。会议的主要问题是讨论如何减少金融交易对美元、欧元、日元和英镑的依赖，并转向当地货币结算。
目前，“去美元化”已逐渐成为一种趋势。许多国家通过减持美国债券、促进外汇储备资产多元化、寻求在国际贸易中使用双边和多边货币协议结算交易等方式“做出更多努力”。例如，美元储备和美元资产的吸引力逐渐下降，其在全球央行外汇储备中的比例从2016年第一季度的65.46%下降到2022年第三季度的59.79%。
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