◎记者 陆海晴
最近，随着人工智能相关概念股的不断爆发，机构之间的差异开始加剧，一些私募股权创始人在社交平台上表达了自己的观点。从资本流动的角度来看，对于一些涨幅较强的股票，机构正在盈利。此外，ETF被称为机构资本风向标，计算机ETF、近日，传媒ETF等也遭遇了较大的赎回。在许多基金公司看来，上市公司的业绩将成为随后TMT板块波动或加剧的关键考虑因素。
机构差异加剧
4月4日，神农投资创始人陈宇与东方港湾创始人但斌在社交媒体上展开了激烈的对抗。陈宇表示，人工智能市场是一场“有意义的炒作”
但斌说：“我相信ChatGPT、人工智能代表未来，但其垄断、开发和使用成本只会让少数公司拥有未来。一旦这一波概念炒作被覆盖，我就不知道“猴年马月”已经解决了。陈宇说，但斌是这一轮人工智能泡沫的反指，但当斌大举购买人工智能时，就是人工智能泡沫破裂的日子。但斌回答说：“现在拥有世界上最重要的人工智能企业，是ChatGPT概念的龙头企业。”
不仅买方机构不同，券商也有不同的看法。华创证券最新研究报告表示，人工智能和人工智能指数创历史新高，从行业交易热、计算机、媒体、通信接近历史峰值，历史主题市场，相对交易热短期内，相关部门通常需要时间消化估值，半年内可能没有超额回报。
部分资金获利结算
人工智能概念的升温，使沉默已久的TMT板块强势爆发。根据Choice数据，截至4月4日，计算机板块今年涨幅超过40%，媒体和通信板块涨幅超过35%。
从投资交易的角度来看，机构正在为一些表现强劲的股票获利。以昆仑万维为例，截至4月4日，公司股价自1月20日起上涨200%以上。4月3日，昆仑万维龙虎榜数据显示，连续三个交易日，两家机构专用席位净销售额超过3亿元。
一些股票机构之间的博弈相当激烈。自3月16日以来，吉比特股价上涨了40%以上。4月4日，吉比特龙虎榜数据显示，连续三个交易日，四家机构的专用席位净买入超过5亿元，四家机构的专用席位净卖出近3亿元。
ETF作为一种重要的配置工具，被称为机构资本风向标。记者发现，最近大量资金从相关ETF撤出。本周前两个交易日（4月3日和4日），广发中国证券交易所ETF净赎回5.06亿份，华夏中国证券交易所5G通信主题ETF净赎回1.68亿份。
业绩与股价的相关性将得到提高
在许多基金公司看来，TMT行业的后续波动可能会增加。创金合信基金首席经济学家魏凤春表示，2023年，新能源和数字经济争夺权益的主要轨道。数字经济在第一季度取得了胜利，第二季度的竞争将继续。从交易指标来看，TMT行业的估值和周转率迅速上升，最近有更多关于警惕交易风险的报告。
业绩将成为机构后续考虑的关键因素。广发基金认为，近期人工智能产业热度上升，波动可能进一步扩大。从更长的时间维度来看，参照历史上颠覆性创新的特点，人工智能有望形成更大的产业趋势，TMT市场可能会持续很长时间。在此过程中，一批优质公司将实现利润和市值的双重扩张。建议沿产业链方向挖掘具有全球竞争力的投资机会。短期来看，上市公司进入4月后陆续发布第一季度报告，上市公司季度报告预计将为市场提供更多基本面信息，以纠正预期。
华夏基金认为，在多种因素的催化下，人工智能技术引领了科技创新周期，数字经济有望成为全年的主要投资线。在短期内，市场基金继续向硬件方向扩散。随着上市公司发布第一季度报告，预计业绩和增长支持行业将继续活跃。
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