公司代码：601606 公司简称：长城军工

2022年年度报告摘要

第一节 重要提示

1年度报告摘要来自年度报告的全文。为了充分了解公司的经营成果、财务状况和未来发展规划，投资者应该去www.sse.com.cn网站仔细阅读年度报告全文。

2.公司董事会、监事会、董事、监事、高级管理人员确保年度报告的真实性、准确性和完整性，无虚假记录、误导性陈述或重大遗漏，并承担个人和连带的法律责任。

全体董事出席董事会会议。

4中证天通会计师事务所(特殊普通合伙)为公司出具了标准无保留意见的审计报告。

5.董事会决议通过的本报告期利润分配计划或公积金转股本计划

公司计划在2022年底发行现金股利0.23元(含税)，共分配16元、657元、253.20元(含税)，占2022年归属于母公司所有者净利润的20.82 %，剩余未分配利润结转至下一年。

第二节 公司基本情况

1公司简介

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报告期公司主要业务简介

根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指南》，公司属于其他制造业(分类代码:C41)。根据《国民经济产业分类》(2017年) 年)，公司所在行业为其他未列明的金属制品制造(分类代码:3399，包括武器弹药制造)。

(一)军品业务所在行业情况

1.行业管理制度和政策法规

(1)行业管理体系

该公司的军事产品直接应用于国防和军事领域，行业主管部门为国防科技局。国防科技工业局主要负责监督国防科技产业发展规划、政策、标准、法规的制定和实施，并对武器装备科研生产实施资格审批。鉴于行业的特殊性，国防科技局协调了行业布局，对武器装备制造商的监督采取了严格的行政许可制度，主要体现在军事科研生产的准入许可证和军事出口管理上。

(2)行业主要法律法规

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(3)行业主要政策

2019年2月，中央军委主席习近平签署命令，发布军事训练监督领域第一部法律法规《中国人民解放军军事训练监督条例（试行）》，重点实现新时期党的强军目标，全面建设世界级军队，牢固树立战斗力唯一基本标准，注重战争准备，完善军事训练监督组织体系，完善工作运行机制，巩固新形势下军事训练的战略地位，加强军事训练管理，促进军事训练的实施，深化实际作战军事训练，全面提高新时代的战斗准备能力具有重要意义。实战训练将在武器装备升级、弹药及配套产品消耗、武器装备售后保障需求等方面为行业带来长期的市场需求。

2019年7月，国务院新闻办公室发布了《新时代中国国防》，建设现代武器装备体系，完善和优化武器装备体系结构，促进军事武器装备发展，协调主要战斗装备、信息系统，确保装备发展，全面提高标准化、系列化、通用化水平。加强旧装备的淘汰，逐步形成以高科技装备为骨干的武器装备体系。

2020年10月，十九届五中全会提出加快国防和军队现代化，实现富国强军统一；贯彻习近平强军思想，贯彻新时期军事战略方针；加快机械化信息化智能化一体化发展，全面加强训练准备。

2021年1月，中央军委主席习近平签署命令，发布新修订的《军事装备条例》，规范各级装备部门的职能定位、职责界面和工作关系；完善装备领域需求、规划、预算、实施和评价的战略管理环节；优化全系统、全寿命、各环节、各要素的管理流程；建立灵活高效、竞争开放、激励创新、规范有序的工作体系。

2021年3月，第十三届全国人民代表大会第四次会议审议通过了《中华人民共和国国民经济社会发展第十四五年规划和2035年愿景目标纲要》，要求加快国防和军队现代化，加快机械化信息化智能化一体化发展，加快武器装备现代化，聚集国防科技自主创新和原创创新，加快战略前沿颠覆性技术的发展，加快武器装备升级和智能武器装备的发展。

2022年2月，中央军委主席习近平签署命令，发布《军事装备试验鉴定条例》，规范新制度新编制的军事装备试验鉴定管理机制；注重装备实战考核要求，调整试验鉴定工作流程，性能试验、状态评估、作战试验、列装定型、在役评估的工作环节建立在装备的全寿命周期内；基于装备信息化智能化的发展趋势，完善了实战、战略灵活、敏捷高效的工作体系。

2022年3月，中央军委主席习近平签署命令，发布《军事装备采购合同监督管理暂行规定》，明确装备采购合同监督管理制度，加强依法监督，优化完善监督管理任务、监督管理协议、监督管理方案等制度机制。提高设备采购合同监督管理的有效性；坚持质量第一，全面系统设计设备采购合同监督管理的内容、流程和要求，确保合格设备交付给部队；创新监督管理模式，结合预防、管理和评价，促进设备采购合同监督管理的创新发展。

2022年10月，中共第二十届全国代表大会报告指出，要坚持机械化信息智能一体化发展，加快军事理论、军事组织形式、军事人员、武器装备的现代化，提高捍卫国家主权、安全和发展利益的战略能力。

2.行业基本情况

(1)兵器工业及弹药领域简介

公司所在行业是兵器行业的弹药领域，具体情况如下图所示。我国国防科技产业(又称武器产业、军工产业)主要包括核工业、航天、航空、船舶、武器、军工电子六大产业集群。武器行业专业从事传统武器装备的开发和生产，分为坦克、枪支、枪支、弹药、火药、炸药、战术导弹等领域，由机械、冶金、化工、光学、电子、火工等技术类别组成，属于综合加工行业。武器产业是国防科技产业中最早形成的产业，是国防科技产业的基础，一直受到国家的高度重视。完善的兵器工业体系是国防实力的重要标志，也是综合国力的体现。

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弹药分类如下表所示：根据用途和投影方法的不同，弹药分类如下：

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与普通民用工业相比，武器工业，特别是弹药领域，具体如下：①虽然武器行业也受到国民经济波动等经济规律的影响，但受现代战争、国家战略和国防政策的影响较大；武器开发和生产的目标是满足军事训练、储备和军事外贸的需要；快速响应，确保武器装备的生产能力，以满足战争的需要。②武器行业，特别是弹药行业，具有很强的杀伤性、破坏性和危险性。其主要目标是破坏目标或使目标失去作战能力。民用工业的制造商很难进入这个行业。③兵器工业的布局符合国家战略需要，以国防建设和战略安全为中心，在各战略区域进行平衡分布，使战时兵器工业不会因主要生产基地的破坏而停止运营。

(2)产业发展趋势

中共第二十届全国代表大会的报告指出，优化国防科技产业体系和布局，加强国防科技产业能力建设，实现建军100年的目标，开创国防和军队现代化的新局面，巩固和提高综合战略体系和能力。根据《中华人民共和国国民经济社会发展第十四五年规划》和《2035年愿景目标纲要》的要求，加快国防和军队现代化，加快机械化信息智能一体化发展，加快武器装备现代化，加快战略前沿颠覆性技术的发展，加快武器装备升级和智能武器装备发展。预计未来五年，以准确制造导弹药和信息化智能装备为代表的先进武器装备的安装速度将加快，对准确、信息化、无人化、智能弹药的需求将迎来快速增长。预计未来五年，以精密导弹药和信息智能设备为代表的先进武器装备的安装速度将加快，对精密、信息、无人、智能弹药的需求将迎来快速增长。实践培训将从三个方面为武器行业带来长期的市场需求，一是加快武器装备的升级，二是加快弹药及配套产品的消费，三是增加武器装备的售后保障需求。

(3)行业市场需求

①中国国防支出持续增长，潜力巨大

为维护国家安全和发展利益，我国根据国防需要和国民经济发展水平，合理确定国防资金规模。近年来，中国经济持续快速增长，国民经济实力和综合国力显著增强，为增加国防工业投资和稳定发展创造了有利条件。2017年至2023年，中国国防增长率约为7%。2023年，中国国防预算总额约为15537亿元，同比增长7.2%，保持了较高的增长率，推动了国防工业的快速发展。随着未来中国经济的持续增长，中国的国防支出将随着经济规模和财政收入的增长而继续增长。

②我军对弹药装备的需求将继续增长

弹药是武器装备中的一种消耗品。军队在和平时期购买弹药装备通常有两种需要：训练和准备。为了准备战争，军队将在各地储备一定数量的弹药，以应对各种紧急战争，每年按计划销毁到期弹药，并通过采购补充弹药。

③军品外贸市场空间较大

在国际战略竞争加剧、恐怖主义等极端势力威胁国防安全的背景下，大多数发展中国家是国际动荡的最大受害者，迫切需要加强国防建设，武器装备是主要需求。随着中国军事技术的快速发展，预计未来中国对外军事销售将进一步增长。

(4)行业竞争

①国内市场竞争

国内军工弹药领域存在较高的进入壁垒，新竞争对手难以加入。近年来，国家武器装备科研采购体制发生了新的变化，加快了武器装备的竞争形势和格局。行业内生产企业主要按军事订单生产，生产销售计划强，产品销售数量受市场供需波动影响较小，但价格受供需协商波动影响，行业竞争主要集中在新产品开发项目权上。迫击炮弹、光电对抗弹药、单兵火箭、各种引信、通用子弹药、火工品等长城军工的主要产品均处于行业领先地位，具有较强的竞争优势。

②国际市场竞争

在国际市场上，军事产品的出口由双边关系、国家战略和国际安全形势决定。由于先进优势和军品采购的连续性，长城军工产品通过军贸公司出口，客户忠诚度较高。美国、俄罗斯、以色列等国的军工企业是长城军工通过军贸公司出口产品的主要竞争对手。长城军工产品在国际市场上具有综合指标优良、性价比高的竞争优势。

(5)行业的技术水平和技术特点

武器行业的技术特点是产品种类繁多，批量尺寸不同，加工难度大，加工精度要求高，工艺复杂，涉及大量的通用和专用技术。武器行业的发展和生产涉及多学科、多技术领域，技术门槛高。

随着机械制造业的发展，生产兵器产品所需的各种通用和专用机械设备将更加丰富和完整，提高武器工业生产的机械化、自动化和无人化能力；火药、弹药等危险生产领域将进一步实现自动化、连续化、灵活性和无人化；满足高科技武器产品高质量、小批量、多品种生产特点的计算机辅助设计和制造（CAD/CAM）、柔性制造系统（FMS）、计算机集成制造系统（CIMS）它将得到更广泛的应用。

总的来说，中国的武器产业处于国际领先水平。中国的迫击炮弹、单兵火箭和与弹药领域密切相关的引信、子弹药和火工产品都处于国际领先水平。在灵活的弹药和光电对抗弹药方面，中国起步较晚。虽然近年来发展迅速，但仍略落后于主要发达国家。

(6)行业与上下游行业的关系

行业上游是军事配套企业和一般材料供应商，军事企业系统中的军事配套企业产能由国家和军队统一布局，供应能力充足，采购价格按照军事定价议价规则确定，随军事价格调整；一般材料基本在国内采购，国内市场供应充足，采购价格由市场决定。

本行业下游为各国军方，军品内销受中国军费安排和装备采购计划的影响；受双边关系、国家战略和国际形势的影响，军品外销必须由国家授权的军品外贸公司进行。

3.行业的波动性、周期性和季节性特征

武器装备是国防建设的基础。军方按照军费支出计划采购，年采购量一般相对稳定。但由于军方根据国内外情况、军队需要和预算盈余补充订单、专项订单和应急订单的波动，存在一定程度的波动。总体而言，随着军费装备费的增加，军事采购稳步增长，受经济周期性波动影响较小。

客户订购时，将统筹规划承包商产品的交付时间。军品总装企业上游配套企业较多，供应链和周期较长。因此，总装企业的订单主要集中在第四季度，因此总装销售收入确认将集中在第四季度。

4.行业主要进入壁垒

(1)资质壁垒

拟进入武器装备行业，需取得武器装备科研生产单位保密资格证书、武器装备科研生产许可证、装备制造单位注册证书等资格证书。

(2)技术经验壁垒

武器装备的开发和生产，特别是弹药装备，具有较强的技术经验壁垒，需要较长的技术积累和实践才能具备开发和生产能力。

(3)工艺设备壁垒

军事产品的开发、生产、试验、储运涉及的特殊工艺较多，对工艺设备有特殊要求，工艺设备多为特殊设备。此外，火工产品的生产过程风险较高，关键环节的技术和工艺复杂，工艺控制技术和专利非常严格，需要特殊的工艺设备。

(4)规模壁垒

从项目开发到批量生产，武器装备需要投入大量的人力、物力和财力。同时，重点军事保护企业还需要具备保护军队的能力，并承担保护军队的任务。如果没有足够多型号的武器装备来支持持持续稳定的军事订单，就很难在武器行业继续发展。

(二)公司民品业务所在行业概况

公司民品业务以预应力锚具业务为主，以下主要分析预应力锚具业务的行业概况：

1.行业管理制度和政策法规

(1)行业管理体系

工业和信息化部、国家发改委承担行业宏观管理职能，国内预应力锚具行业基本遵循市场化发展模式。

预应力锚作为土木工程建设中应用的重要功能部件，应用领域广泛，铁路、公路、矿山是最具代表性的领域。重点应用领域的行业管理部门采用市场准入制度和产品认证制度对锚企业进行监督管理。例如，锚具产品必须通过CRCC认证才能应用于铁路工程，CCPC认证才能应用于高速公路桥梁工程，MA或KA认证才能应用于矿山巷道支护领域。

(2)行业主要法律法规及质量标准

锚具行业是金属制品行业下广泛应用的细分行业，没有统一的行业法律法规。国家有关部门制定了国家推荐标准，各应用领域根据自身特点制定了不同的锚具质量标准，主要包括：

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此外，铁路产品认证中心、交通（北京）交通产品认证中心分别制定了预应力筋锚认证规则，规定了关键原材料、部件、必要设备、测量设备、产品检验和试验程序，规范了企业的设计、生产和销售过程，是铁路、公路预应力产品认证的主要依据。国家矿产品安全标志中心制定并实施了《矿产品安全标志审核实施规则》，规定了矿产品安全标志审核工作对工厂质量保证能力的基本要求，也是安全标志工厂审核的基础之一。矿用锚锚具和岩土锚具执行GB/T 1437012015年，煤矿井巷工程支护锚索锚具还必须执行MT/T942-2005年矿用锚索行业标准。

(3)主要行业的政策和规划

2019年9月，国家发改委、自然资源部、交通运输部、国家铁路局、中国国家铁路集团有限公司联合发布《关于加快铁路专用线建设的指导意见》，要求进一步增加铁路货运量，加快铁路专用线建设进度。

2019年9月，国务院发布《交通强国建设纲要》，提出到2035年交通强国基本建成；现代综合交通体系基本形成；城乡交通协调发展达到新高度，快速网络发达，干线网络完善，基础网络广泛；基本形成“全国123旅游交通圈”和“全球123快速货物流圈”，乘客联合运输方便顺畅，货物多式联运高效经济。到本世纪中叶，全面建设人民满意、有力保障、世界前列的交通强国。

2021年2月，中共中央、国务院发布《国家综合立体交通网规划纲要》，要求加快建设交通强国，建设现代化、优质的国家综合立体交通网。到2035年，国家综合立体交通网实体线网总规模约70万公里(不含国际陆路通道海外段、空中、海上航线、邮路里程)。其中铁路约20万公里，公路约46万公里，高档航道约2.5万公里。沿海主要港口27个，内河主要港口36个，民用运输机场400个，邮政快递枢纽80个。

2021年5月，煤炭工业协会发布《煤炭工业“十四五”高质量发展指导意见》，指出到“十四五”期末，国内煤炭年产量约41亿吨，全国煤矿数量约4000处，大型煤矿产量约85%，大型煤炭基地产量约97%。

2021年12月，国务院发布《十四五现代综合交通体系发展规划》，指出到2025年，铁路运营里程从2020年14.6万公里提高到16.5万公里，2020年519.8万公里提高到550万公里。国家综合立体交通网主骨架能力利用率显著提高，主要采用250公里以上速度标准的高速铁路网覆盖50万以上城市95%以上，基本消除普通铁路瓶颈路段；国家高速公路网主线由7条首都放射线、11条北南纵线、18条东西横线、区域环线、并行线、联络线等组成，普通公路质量进一步提高。安全保障更加可靠，交通设施耐用可靠，运行安全可控，预防措施到位，安全设施完好率不断提高。

2.行业基本情况

(1)预应力锚固系统简介

预应力锚固系统的技术原理遵循工程结构中的预应力技术，利用预应力技术提高工程结构的刚度和抗拉强度统称为预应力锚固系统。预应力技术是指在各种工程施工过程中，在工程结构承受外部荷载前，在结构内形成人工方法，通过某种方式或工具保持应力状态，使结构在使用阶段产生拉应力，部分或全部抵消使用阶段荷载产生的拉应力，提高结构的刚度和抗拉强度。预应力锚固系统已广泛应用于桥梁、立交、城市轨道、高层建筑、大坝、港口码头、岩体护坡、基础加固、隧道矿顶、预应力网架、地铁等结构工程领域。

预应力锚固技术在中国的应用始于20世纪50年代末。近20年来，随着城市开发建设、道路桥梁建设和大型水利水电工程建设的快速发展，我国预应力锚固和支护技术水平大大提高。预应力锚固技术已成为我国土建工程中非常重要的结构材料和工艺手段，应用范围日益扩大，广泛应用于公路、铁路桥梁、轨枕、电杆、压力水管、储罐、水塔、高层建筑、地下建筑、高耸结构、水工建筑、海洋结构、机场跑道、核电站压力容器等领域。锚固系统的出现要求锚固系统向高强度、大规格的方向发展，如超高层、超大跨度、超大面积、超重荷载等。预应力结构是我国现阶段乃至未来20年的重要工程结构形式。

(2)产业发展趋势

预应力产品广泛应用于铁路、公路桥梁、城市高架道路、水利水电、岩土锚固、工业厂房、特种工程、大型公共建筑、输配电等行业的建筑工程领域。预应力产品行业的市场需求主要取决于下游行业的投资增长，与下游行业的投资规模密切相关。它是一个典型的“投资驱动”消费行业。世界预应力材料正逐渐向高强度、大直径方向发展，日本等发达国家的预应力材料在强度和直径方面仍处于领先地位。我国已成为预应力锚固系统的生产大国，但在高强度、大规格锚具方面才刚刚起步。随着国内建设要求的不断提高和国内锚固系统制造商技术水平的不断提高，国内预应力锚固系统将向高强度、大规格的方向升级。随着预应力混凝土技术的不断改进，铁路、公路等交通基础设施行业的投资空间的不断释放和新应用领域的不断扩大，锚固、钢绞线、电缆等预应力产品的市场需求将继续增加。

(3)行业市场需求

①铁路和公路锚具市场空间大

A、铁路投资仍处于较高水平

根据《交通强国建设纲要》和《国家综合立体交通网规划纲要》，中国将加快综合立体交通网建设。到2035年，铁路网规模将达到20万公里左右。到本世纪中叶，中国将全面建设交通强国。根据中国国家铁路集团有限公司发布的数据，近年来，全国铁路固定资产投资完成率略有下降，但总额仍处于较高水平。2022年，全国铁路固定资产投资完成额约为7109亿元。

B、城市轨道交通快速发展

城市群间快速城际铁路、地铁和城市轨道交通的发展将成为铁路投资的又一个高潮。根据中国城市轨道交通协会披露的数据，截至2022年12月31日，中国大陆已有55个城市投入运营城市轨道交通线路1万多公里，其中地铁8012.85公里。随着城市轨道交通的不断发展，相关基础设施的建设将成为推动预应力锚行业增长的重要驱动因素。

C、公路建设投资稳步增长

截至2021年底，全国公路总里程528.07万公里，比2020年底增长8.26万公里；全国四级及以上公路里程506.19万公里，比去年年底增长11.74万公里，占公路总里程的95.9%。、提高0.7个百分点。其中，二级及以上公路里程72.36万公里，增加2.13万公里，占公路总里程的13.7%、提高0.2个百分点；高速公路里程16.91万公里，增加0.81万公里，国家高速公路里程1.70万公里，增加0.40万公里。相应地，公路建设固定资产投资持续稳步增长。2021年1月至11月，我国公路固定资产投资26168亿元，同比增长9.10%。公路建设投资的持续增长已成为锚具市场需求的重要驱动因素。

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数据来源：截至2022年底，交通运输部的数据尚未公布。

②支撑锚固系统具有较大的市场潜力

A、矿锚市场巨大

在煤巷使用过程中保持围岩稳定是保证高产高效矿山安全生产和建设的必要条件。根据煤炭安全生产规范的要求，每0.8米需要一根锚杆。我国大中型煤矿每年新开挖的巷道总长度约为1万公里，其中煤巷和半煤岩巷占80%以上。地下巷道工程巨大，为矿用预应力锚具提供了广阔的市场。

《煤炭行业“十四五”高质量发展指导意见》指出，截至“十四五”期末，国内煤炭年产量约41亿吨，全国煤矿数量约4000处，大型煤矿产量约85%，大型煤炭基地产量约97%。同时，我国仍有大量煤矿工程需要进行安全升级，煤矿锚具有相对广阔的市场。除煤炭外，有色金属等矿产资源采矿配套矿山工程建设行业具有较大的发展潜力，相应的矿锚产品具有较大的市场潜力。

B、城市化过程对土木工程预应力锚固系统的需求旺盛

根据国家统计局发布的数据，改革开放以来，我国城市化率迅速提高，截至2022年底，城市化率已达到65.22%。快速的城市化进程将伴随着大规模的城市建设。同时，随着城市地面可用空间的减少，城市地下空间的开发利用已成为必然趋势。城市建设和城市地下空间开发将为预应力锚固系统的大规模应用提供广阔的市场空间。

③出口增长和进口替代

随着我国高速铁路等基础设施投资的快速发展和工程质量要求的不断提高，高强度、大规格锚具已应用于我国各类建设项目，并有逐步增加的趋势。随着国内锚具行业的发展，高强度、大规格锚具的进口替代将成为未来市场的发展趋势。同时，随着我国建设单位承包海外市场项目的增加、高速铁路技术的产出和国内锚具行业的发展，国内锚具企业逐渐进入海外市场，未来海外市场将有更大的发展机遇。

(4)市场竞争

我国已成为锚具生产大国，但由于锚具应用领域广泛，各主要应用市场均采用各自的市场准入体系以及产品认证方法，每个应用市场基本分离。目前锚具行业厂家众多，竞争激烈。跨应用市场没有大厂家，整个行业也没有大市场份额。

(5)行业的技术水平和技术特点

我国预应力锚固技术的应用始于20世纪50年代末，近二三十年来我国锚固技术发展迅速。目前，我国在岩土工程领域的技术研发和应用综合水平处于世界前列，在桥梁类型、跨度、施工方法和技术方面取得了突破。许多预应力结构施工技术已达到国际先进水平。

预应力结构具有抗裂性强、抗渗性好、刚度大、强度高、剪切性好、抗疲劳性好的特点；非常有效地节约材料，降低结构截面尺寸，降低结构自重，防止开裂，减少挠度，使结构设计更加经济、轻盈、美观。

预应力锚具的应用范围日益扩大，广泛应用于公路、铁路桥梁、轨枕、电杆、压力水管、储罐、水塔、高层建筑、地下建筑、高耸结构、水工建筑、海洋结构、机场跑道、核电站压力容器等领域，以及超高层、超大跨度、超大面积、超重荷载等。

(6)行业与上下游行业的关系

预应力锚具行业的上游行业是钢铁行业，供应充足。钢材是大宗商品，价格波动较大，对预应力锚具的产品成本影响较大。此外，钢材的质量直接影响预应力锚具的质量。高强度、高性能预应力锚具产品的开发和生产必须以优质钢材为支撑。

预应力锚行业的下游行业是铁路、公路、建筑、煤炭等行业。随着预应力锚行业应用范围的不断扩大，预应力锚行业的下游行业仍在增长。其发展速度决定了预应力锚行业的市场规模，预应力锚行业的发展也影响了下游行业的工程质量和生产安全。

3.行业的波动性、周期性和季节性特征

预应力锚具行业的主要市场是基础设施建设和采矿业，受宏观经济和国家基础设施建设投资波动的影响较大，波动性和周期性与宏观经济和国家基础设施建设投资基本一致。

预应力锚具行业存在一定的季节性波动，每年3月至11月需求量较大；由于雨雪、温度因素和各种节假日的影响，12月至次年2月各类建设项目建设放缓，需求量较低。

4.行业主要进入壁垒

(1)资质壁垒

随着工程质量的日益重视，锚具行业的主要应用市场采用了铁路产品CRCC认证、交通产品CCPC认证、矿用锚具矿用产品安全标志申请等严格的市场准入体系和产品认证体系。制造商需要通过相关的准入和认证才能进入市场。

(2)质量壁垒

锚的质量直接影响项目的质量。随着预应力锚行业逐渐向高强度、大直径方向发展，锚质量要求和产品质量标准的逐步提高，产品质量逐渐成为客户选择供应商的主要考虑因素，大量低价竞争锚生产企业将难以在市场上生存。产品质量已逐渐成为一个重要的行业障碍。

(3)技术和经验壁垒

锚具加工过程中的技术含量相对较高，对锚具的应力、配合角度、强度和精度要求较高，需要各种加工检测设备和配套的专业技术人员。同时，锚具行业是一个集研发、生产、销售、施工为一体的行业。长期的研发、生产和施工经验是企业可持续发展的重要保证。因此，该行业存在一定的技术和经验障碍。

5.其他加工件业务

公司还利用自身的技术优势和质量管理优势，经营轨道紧固件、高速铁路、城市轨道减震器、汽车空调压缩机、塑料包装部件系列等部分零部件业务。

(一)主要业务及产品状况

公司为控股公司，主营业务由子公司开展，分为军品业务和民品业务两部分，以军品业务为主，致力于发展军民融合产业。军事业务主要从事迫击炮弹系列、光电对抗系列、单兵火箭系列、反坦克导弹系列、引信系列、子弹药系列、火工产品系列等产品的研发、生产和销售。民品业务主要包括预应力锚固系列、高铁、城市轨道减振器等部件(铸件)、汽车零部件系列、塑料制品系列等产品的研发、生产和销售，如汽车空调压缩机。

报告期内，公司主营业务无重大变化。

(二)商业模式

公司下属的四家军品子公司均为独立经营者，签订销售合同，组织生产、交付货物，收取相应款项；根据自身生产需要制定采购计划，选择供应商，签订采购合同，并支付相应款项。

1.军品业务

(1)采购模式

为公司提供关键原材料和部件的供应商，应当经军事代表审核备案，列入合格供应商名单。军事企业的关键材料采购必须在合格供应商名单中选择供应商。军事企业生产所需的关键原材料和部件进入工厂后，军事代表也需要组织工厂检验，合格后方可投入生产。

(2)生产模式

每年年初，公司根据年度军品订单，结合配套件进度，编制《年度生产大纲》；补充订单签订新的军事合同后，公司根据补充军事订单和相关配套件的进度，调整年度生产大纲。编制《月度生产计划》，按照《年度生产大纲》和公司统一生产要求组织生产。公司定期组织生产调度会议，协调解决生产过程中存在的问题，督促检查各单位生产计划的实施情况。军事生产必须严格按照国家军事标准执行。

(3)销售模式

公司国内军事销售采用直销模式，获取订单和销售流程为：公司国内军事客户为军事和军事企业，主要依靠年度军事订单会议，总装企业与军事签订次年军事合同，根据客户需要补充部分军事订单。总装企业合同签订后，军品配套企业应当按照相应的条款和要求，与军品配套企业签订军品配套销售合同。公司外贸军品采用代销模式，国家对军品外贸出口实行严格的许可制度。公司军品外贸客户为国内军贸公司，将产品销售给军贸公司，由军贸公司出口。

(4)科研模式

军事相关机构和科研单位在指定网站上发布科研项目需求招标信息。经过仔细研究，公司组织科研团队和资源，按照招标公告的要求制定招标计划，进行技术设计和样机试验，组织试验验证，参与招标考核。招标成功后，招标单位与公司签订科研合同，委托公司研发武器装备项目。根据研究进度，委托方将根据合同向研究单位支付相应的款项。公司作为总师研发单位，与军方指定的研发单位或其他研发单位签订分包合同，支付研发费用。公司还参与了一些总师单位的研发项目，并获得了相应的研发资金。

2.民品业务

(1)采购模式

公司物资采购部门根据《年度销售计划》和《年度生产计划》编制《年度物资采购计划》，根据月度销售和实际生产情况编制《月度采购计划》。采购部门每月根据实际采购完成情况编制采购统计报表。公司采购包括主要原材料和生产辅助材料的采购，通过招标确定合格供应商，并根据生产需要与合格供应商签订采购合同；零星、小批量采购以市场研究和质量比较的形式进行。根据相关认证标准和管理体系标准的要求，公司每年对合格供应商进行评估，适者生存。

(2)生产模式

每年年初，公司根据合同签订和市场需求编制年度、季度和月度生产计划，公司各部门根据生产计划组织生产。公司定期召开生产调度会议，协调解决生产过程中存在的问题，督促检查各单位生产计划的实施情况。

(3)销售模式

公司民间商品业务销售主要为：一是参加买方组织的公开招标会议，中标后，供需双方签订供应合同，按合同履行；二是以议价的形式销售，与买方协商，签订合同，按合同履行。

(4)科研模式

公司民间产品科研业务以客户需求为导向，密切关注市场变化，捕捉信息，结合行业发展趋势和企业发展规划进行产品研发；公司还与铁路科学院、交通规划研究所等科研机构签订技术协议，承担约定的工作。

报告期内，公司主要经营模式未发生重大变化。

(三)公司产品的市场地位、竞争优势和劣势

见第三节管理层讨论分析“四、报告期核心竞争力分析”

(4)业绩驱动的主要因素

国防军费是国防科技产业繁荣扩张的基础，是军工产业需求的基本来源。军费是国家财政支出的一部分，代表国防建设和国家安全专项支出的预算。它直观地反映了国防政策的经济和资源配置，是国家现代军事活动的物质基础和经济支柱。它直接决定了武器装备建设的进展，也是军事企业绩效的核心驱动因素之一。

此外，公司业绩的驱动因素受国防政策变化、宏观经济政策变化、产业政策调整等因素的影响，也与发展战略、经营战略、价格战略、核心竞争力、资源控制能力和主要产品的竞争优势密不可分。

在报告期内，公司的主要业绩驱动因素没有重大变化。

公司主要会计数据和财务指标

3.1近三年的主要会计数据和财务指标

单位：元 货币：人民币

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3.2报告季度主要会计数据

单位：元 货币：人民币

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季度数据与披露定期报告数据的差异

□适用 √不适用

4股东情况

4.1报告期末和年度报告披露前一个月底的普通股股东总数、表决权恢复的优先股股东总数、持有特别表决权股份的股东总数和前一个月 10 名股东情况

单位: 股

(下转42版)