◎记者 汪友若
根据香港证券交易所发布的最新数据，4月份北上沪深证券交易所（包括ETF和股票）总交易额达到2.22万亿元，比去年同期增长36%。其中，香港证券交易所特别提到，4月26日，沪深证券交易所的买卖交易量超过890万，创下沪深证券交易所开通以来交易量最多的单日纪录。
与此同时，4月最后一个交易周北行资本流动逆转，使当月整体净流出45.53亿元。交易量的显著放大和资本流动的转变，向市场传达了外国投资最近频繁移动的信号。
4月份沪深股通交易量破纪录纪录纪录
Choice数据显示，4月26日北行资金单日交易量突破历史纪录并非个例。截至5月9日收盘，自开盘以来，沪深股通单日交易量排名较高的日期均集中在今年4月底5月初。除4月26日单日交易超过890万件外，4月11日交易超过870万件；5月4日交易超过860万件；4月25日交易超过850万件。上述四个日期的单日交易量分别占据历史纪录的前四名。
历史数据显示，2022年4月底5月初，2022年4月26日、27日、2022年5月10日，此前北行资金单日交易量的高点出现在沪深股通单日交易量分布在800万至820万之间。
回顾2022年，4月底也是当年市场走势的重要节点。当时内外风险因素叠加，市场资金一度发泄情绪。对应盘面，2022年4月下旬，上证综指跌破3000点整数关，4月27日创下2863.65点年内最低点。
北向资金逆势加仓新能源产业链
交易量显著放大的背后是资金的流动。“五一”假期前的a股市场经历了市场的终极诠释:从4月25日的“百股跌停”到4月28日的“百股跌停”，a股呈现出V形走势。在市场结构上，以人工智能为主题的高端股票大规模回落。
在此背景下，节前一周和4月，北行资金转向净流出，分别为65.75亿元和45.53亿元。但从具体行业来看，北行资金的运营存在一些逆势特征。
根据中信证券的统计数据，自今年4月以来，电力设备、新能源和汽车两个行业继续下降，分别在31个申万级行业中排名前两。在早期表现火爆的大型科技行业中，4月份只有计算机行业被北方基金略有净买入2.13亿元，其余的通信、媒体和电子行业被净卖出。
中信建设投资证券表示，4月最后一个交易周北行资金净流出65.7亿元，其中配置板净流入22.7亿元，交易板净流出83.5亿元。从产业链的角度来看，配置板块主要购买锂电池和光伏板块，减少白酒和白酒行业；交易板块增加新能源金属和锂材料板块。
今年北向资本净流入超过3000亿元
从整体趋势来看，截至5月9日收盘，北行资金今年净流入1836.62亿元，其中1月份净流入超过1400亿元。
展望未来，瑞银证券中国股票战略分析师孟磊在最新的中国股票战略中表示，随着未来更多经济反弹证据的出现，部分长期外资净流入a股市场，预计今年北行资本净流入将超过3000亿元。在分行方面，资本、商品、食品、饮料和硬件行业分别获得369亿元、181亿元和173亿元的净流入。
国金证券首席战略分析师艾熊峰此前在研究报告中得出结论，今年以来，许多外国投资者对a股的关注度显著增加，尤其是一些对冲基金。过去，他们主要关注中国股市和香港股市，但最近对a股市场的关注度不断增加，相关产品也在逐步布局。
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