◎严晓菲
CPO（光电包装）概念股于5月18日集体爆发。截至收盘时，CPO概念板块指数上涨7%以上，中际徐创、新一生、剑桥科技等多只股票涨停。业内人士表示，随着以ChatGPT为代表的AIGC（人工智能生成内容）进入快速发展时期，人工智能计算能力需求的井喷将推动配套高速光模块需求的增加，CPO行业将受益。
18日，CPO概念板块指数上涨7.49%，自3月低点以来累计上涨40%以上。中际徐创触及涨停，刷新股价历史新高；新易盛、剑桥科技、华工科技等多只股票也触及涨停；天府通信、博创科技等多只股票涨幅超过10%。
CPO相关股票之所以受到资金的欢迎，是因为它们被高速光模块加单催化。18日上午，有传言称，两家北美大工厂更新了明年800G光模块的需求规划指南。预计两家大工厂的总需求将达到700万。再加上另外三个云客户订单，2024年整个行业的需求可能达到1000万。与之前预期的300万到400万的需求相比，额外的频率和数量远远超出市场预期。
近日，徐创、光迅科技、华工科技等多家上市公司表示，已实现高速光模块产品的批量供应。
随着以ChatGPT为代表的大型人工智能模型及相关应用的快速发展，计算能力已成为促进人工智能产业发展的重要基础设施。人工智能服务器对数据传输速率提出了更高的要求，需要匹配更高的光模块，并扩大了对800G光模块的需求。
中信建设投资证券表示，以ChatGPT为代表的AIGC的快速发展也对网络端产生了更大的带宽需求。无论是培训侧还是推理侧，对光模块的需求都相对较强。800G光模块的大规模生产窗口已经到来。随着AIGC带来的竞争，北美主要云制造商和相关技术巨头预计将在2024年购买大量800G光模块。
工业证券认为，人工智能催化的新一轮升级周期迎来了行业的高繁荣，800G光模块LPO线性直接驱动技术具有低功耗优势，深度满足人工智能需求；以英伟达为代表的客户增加了人工智能投资建设，推动了对支持高速光模块的需求。此外，AI 与文本交互相比，服务器需求显著增加，驱动支持高速光模块的需求爆炸性增长，带来了巨大的中长期想象空间。
CPO技术应用广泛，涉及通信、计算机、医疗、工业等行业。光通信行业市场研究机构LightCounting预测，CPO全球发货量将从今年的5万件逐步增加到2027年的450万件，增加90倍。
民生证券认为，以ChatGPT为代表的人工智能计算能力应用场景的加速发展可能会增加上游光通信领域对相关产品的需求，加快新技术的发展。CPO有望因其各种性能优势而成为未来技术发展的重要方向。
德邦证券表示，根据人工智能未来计算能力建设的预期计算，第一代CPO产品将于2024年和2025年出现，并可能在2025年后加速进入市场。CPO将在大约一年内进入其他类型的数据中心，并将在边缘和城市网络、高性能计算和传感器等领域发挥更多的优势。
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