证券日报新闻记者 张艳芬 马传茂
上星期，短短3天时间内，国外第16大型银行——硅谷银行经历过公布公开增发，突发性顾客排挤、股价大跌，再从被接手、宣告破产的一个过程。此次事件引起全世界振动。
上个星期，国外社交平台上，许多人晒出了在硅谷银行门口排长队取款的小视频，也表达对这家银行倒闭的诧异。这一家在业内公认出色民营银行，居然因流通性难题忽然坍塌，这也成为继2008年美国华盛顿互帮互助金融机构之后美国在历史上第二大型银行破产案。
让市场更加担忧的是，从3月初国外私募基金大佬黑石集团正式宣布毁约，到3月上半月硅谷银行快速破产倒闭，在美联储会议不断升息的脚步下，是不是会有更多困境被点爆。除此之外，硅谷银行的倒闭会不会像2008年华尔街投行大佬雷曼兄弟破产倒闭一样，变成新一轮灾难的标志性事件。
特点金融机构崩盘
昨日，中新网引用国外媒体报道，美国国务院发表声明说，美国硅谷银行破产后，美国总统拜登11日对此事与加州州长纽瑟姆展开了沟通交流。据路透社报道，申明强调，“(潘基文)美国总统和加州州长提到了硅谷银行和解决这些问题的勤奋”，但并未发布大量商谈小细节。
硅谷银行的突然倒闭，让当地的许多创业科技企业始料不及。一些赶不及迁移账户资金的企业，遭遇没法进一步经营的一大难题。据央视报道，美国西雅图某初创公司CEO表明，3月13日，他将能够取回来25万美金，但在这之后，尝试得到剩下资产将需要几个月时长。因而，现实状况便是假如没有资本，就无法再继续运营。
截止到2022年末，美国硅谷银行资产规模为2120亿美金，是英国第16大型银行。该金融机构创立自上个世纪80年代开始，致力于服务项目新兴科技领域内的初创公司。与此同时，它经营管理工作经验还对全世界其他银行发展科创金融具备启发性作用。硅谷银行在国外高新科技初创公司的市场占有率“头把交椅”，储蓄构造较为单一，以初创期类企业存款为主导。
在降息周期里，以上业务架构推高了硅谷银行经营规模。2020年疫情暴发后，美联储会议进到降息周期，很多资金净流入科技创新行业，给硅谷银行增添了很多低息贷款储蓄。这家银行资产负债率经营规模快速在两年里大幅度扩表，年化利率增长速度都超过了70%。
但是，这类“特点”业务流程也帮后面困境制造悬念。硅谷银行资产端债权投资配备大幅上升，配备主力军为长远期MBS（质押适用债卷）和可供出售金融资产（AFS）。但是，转折点出现于2022年——美联储会议打开激进派升息方式，股票价格暴跌，造成硅谷银行所持有的MBS和AFS均形成了浮亏。与此同时，伴随加息周期，一些高新科技企业现金流焦虑不安，陆续取款。
为了应对流动性管理工作压力，硅谷银行在今年3月8日发布并购重组方案，并公布“赔本+清仓处理式”甩货AFS，变成开启排挤灾难的导火线。
这篇信息也导致硅谷银行股票价格3月9日狂跌逾60%，标准普尔500银行指数狂跌近6%，创四年了较大单日下滑。3月10日早盘，硅谷银行股票价格再一次狂跌超出60%，接着进到股票停牌情况。
最后，因“流动性枯竭与资金链断裂”，美国西雅图金融业维护与创新部于当地时间3月10日早上公布关掉硅谷银行。现阶段，国外联邦存款保险公司 (FDIC)已经通过其创好的实体线接管了硅谷银行。
将引起新一轮困境？
值得关注的是，在所有新闻中，有一个细节比较诡异，即这一家金融机构高管疑是在倒闭前TX。央视财经频道引用国外《财富》网址报导，就在那硅谷金融机构10日宣告破产的11天以前，其CEO格雷格·贝克尔依据一项交易原则出售了使用价值360万美金（约合人民币2468万余元）的总公司SVB金融集团的个股。对于此事，贝克尔和SVB金融集团也没有给予回答，也没有回复贝克尔在提交卖出股票计划时是不是清晰该银行经营情况。
这是否意味着，在美联储会议激进派升息的大环境下，美国金融机构面临客观性难题，而将来的某个地方的困境还会突然爆发。
对于此事，大部分中国分析师认为硅谷银行存有比较严重的期限错配问，因本身资本管理能力欠缺、流动性管理观念不足造成，现阶段窘境仍取决于流动性危机方面，美联储的升息造成了难题的加速曝露。
“硅谷银行运气不佳，项目投资择时能力较差。2020年疫情时期大比较宽松，存款增长太多，无法预料到后面美联储会议暴力行为升息，那时候很多项目投资长期限的MBS。”中投证券顶尖商业银行投资分析师廖志明觉得，硅谷银行的破产倒闭都是美联储会议暴力行为升息的不良反应，很有可能促进美联储会议提早结束升息，全世界收紧很有可能迅速走到最后。
“这是一家全球级别金融杠杆金融机构，资产负债率两边道法自然，比较简单全透明，远远没有2008年金融危机里的多元性。可是，正好负债端的高科技企业储蓄和资产端年利率产品在美国加息下同屏‘负’共震了。”一家证券公司科学研究人士透露，对策其实不是很难，即“找棵大树，摆脱困境”，他希望有眼光的组织下手。
中金证券研究院投资分析师刘军、严佳卉觉得，剖析会不会造成更高级别金融体制困境，可以从区别流通性冲击债务危机两个层面下手，前面一种更多的是现金流量和本年利润问题，后面一种乃是负债表问题。在他们看来，现阶段总体情况应该没有销售市场担心的那样焦虑不安。在杆杠层面，金融风暴后国外金融市场部在强监管下总体金融杠杆比较低，产生大面积经济危机的概率也并不高，以上事情可能不能意味着全部美国银行管理体系。
未经数字化报网授权，严禁转载或镜像，违者必究。
特别提醒：如内容、图片、视频出现侵权问题，请发送邮箱：tousu_ts@sina.com。
风险提示：数字化报网呈现的所有信息仅作为学习分享，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。本网站所报道的文章资料、图片、数据等信息来源于互联网，仅供参考使用，相关侵权责任由信息来源第三方承担。
Copyright © 2013-2023 数字化报（数字化报商业报告）
数字化报并非新闻媒体，不提供新闻信息服务，提供商业信息服务
浙ICP备2023000407号数字化报网（杭州）信息科技有限公司 版权所有