◎记者 马嘉悦
私募股权第一季度的成绩单最近发布了。根据私募股权网络数据，自今年第一季度以来，私募股权战略的平均收入超过5%，正收入占77.08%。从规模上看，100亿股票战略私募股权的正收入占最高比例。据报道，大多数100亿股票战略私募股权的领导者都专注于TMT领域的目标。
TMT板块业绩胜负
根据私募网络数据，截至3月底，3220家有业绩记录的股票策略私募今年总收益为5.17%，其中2482家股票策略私募实现正收益，占77.08%。
就规模而言，今年100亿股策略私募股权的平均收益为4.82%，正收益占87.67%。其中，正圆投资以20%以上的收益赢得冠军，另外6家100亿私募股权在第一季度赚了10%以上。
通过观察第一季度表现出色的100亿级私募股权或基金经理，可以发现TMT板块的重点布局是其胜利的关键。
根据三方平台的数据，东方港湾基金经理任仁雄今年管理的产品净值收益率超过30%。最近，他在个人微博上发布了一些内容，称他在今年2月初重仓AI板块。
在最近的月度报告中，人工智能的进化速度超过了市场预期，这将对a股TMT行业产生深远影响。因此，3月份，公司继续在行业配置中增加计算机和媒体行业的头寸，并进一步优化了TMT行业的头寸结构。
知名机构提示追高风险
然而，站在当下，谈到TMT板块的强劲上涨，许多知名机构建议追逐高风险。
4月10日，之前重仓AI板块的任仁雄在微博上说:“冲动是魔鬼，追高要站岗。”东方港湾创始人但斌也在微博上说:“我相信ChatGPT。、人工智能代表未来，但其垄断、开发和使用成本只会让少数公司拥有未来。”
聚集资本研究总监、基金经理余晓畅承认，总体而言，TMT板块的基本面处于良好的修复阶段，但目前板块交易热度较高，部分细分行业或股票的表现是“预期在现实之前”。以光通信行业为例，今年全球需求可能相对疲软，但市场预计，随着人工智能的爆发，计算能力扩张叠加流量需求的增加将导致光模块需求的增加。该行业最近的增长更基于长期预期，而不是基本面改善，随后存在一定的风险。
下半场锚定业绩兑现调仓
记者从采访中了解到，很多头部私募股权都在积极调仓换股，安排人工智能投资的“下半年”。
“经过第一轮人工智能相关领域的普遍上涨，我们下一阶段的研究和投资重点将落实到两个维度：落地和确定性，即了解人工智能领域各个细分环节的产业演绎和变化方向，以及目标公司的卡位是否排名第一。总的来说，人工智能领域的二级市场投资已基本进入竞争深度产业认知和快速学习能力的阶段。远信投资联合首席投资官谢振东透露，目前正在寻找具有特许经营权、版权IP壁垒等人工智能领域收入和商业模式准入壁垒的细分行业，可以充分享受人工智能变革浪潮下的红利。
Choice数据显示，截至4月12日，机构研究最多的行业仍是计算机应用行业，其中最受关注的股票是美亚柏科，自4月份以来已接受了200多次机构研究。数据显示，美亚柏科是国内领先的电子数据证据收集企业。从研究记录的角度来看，该机构更加关注公司人工智能相关产品的研发、大模型储备和下游客户的扩展空间。
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