◎马慜
第二季度，商业银行开辟了资本补充密集的道路。
近年来，中国工商银行、光大银行和天津银行宣布发行二级资本债券以补充资本。根据Choice数据，到目前为止，商业银行已经发行了超过5000亿元的债券。与此同时，地方政府专项债券“帮助”中小型银行注入资本，及时补充资本，化解金融风险。
市场分析师认为，随着经济的稳步复苏和实体经济融资需求的复苏，银行业务已经扩大，资本补充需求仍然相对强劲。如果银行成功完成资本补充，将有助于提高其信贷交付能力、风险防御能力和反馈实体经济。
发债规模超过5000亿元
发行债券是商业银行外源性资本补充的主要渠道之一。
Choice数据显示，截至4月14日，商业银行今年发行的债券总额已达5246亿元。其中，商业银行普通债券、二级资本债券、可持续债券分别发行2680亿元、2476亿元、90亿元，包括小微债券、绿色债券、农业、农村、农民债券等品种。
大型国有银行仍然是债券发行的主要力量。自今年年初以来，中国工商银行和中国农业银行分别发行了550亿元和700亿元的二级资本债券，中国建设银行发行了100亿元的绿色金融债券和200亿元的二级资本债券。
中国农业银行行长傅万军表示，通过发行700亿元的二级资本债券，资本实力进一步增强。下一步，科学协调资本规划，高质量、高效配置资本，及时补充外部资本，保持资本充足率的合理稳定。
光大银行金融市场部研究员周茂华表示：“随着经济稳步复苏，实体经济融资需求回升，银行业务扩张，不良资产处置不减，银行资本补充需求强劲；同时，政策积极支持中小银行拓宽融资渠道，巩固资本，增强风险抵消和经营能力。预计今年资本补充主体将更加多样化。”。
从表面上看，商业银行债券发行总额较前两年有所下降。周茂华认为，这与市场流动性收敛和银行间存单价格上涨有关。然而，从银行间存单、政策性银行债券和商业银行债券的发行量来看，年初至今已达到10.2万亿元，超过2021年和2022年。从这个角度来看，银行的实际融资总额并不低。
专项债务帮助中小银行
对中小银行资本补充的需求更加迫切。
自4月以来，中小银行专项债券迎来了小高峰，广西、辽宁、黑龙江、宁夏等地区城市农村商业银行和农村合作医疗机构相继发行专项债券进行资本补充。
受访者普遍认为，中小银行资本补充渠道相对有限，资本补充压力相对较大，地方专项债券已成为中小银行资本补充的重要来源。
2020年首次发行专项债支持中小银行，被业界视为金融政策的有机联动。2020年7月，国务院常务会议决定允许地方政府专项债券合理支持中小银行补充资本。在具体配额安排方面，中国人民银行在《2022年第四季度中国货币政策实施报告》中首次披露，2020年至2022年新增地方政府专项债券5500亿元，用于补充中小银行资金。
今年以来，专项债券发行规模增加，节奏明显加快。业内人士认为，增加专项债券补充中小银行资本的力度可能会增加。
从实施路径来看，中小银行专项债券主要通过平台间接持股和认购可转换协议存款实施。平台间接持股方式主要通过当地金融控制平台向银行注资，宽限期后通过市场转让退出；转换存款协议通过存款注资进入银行，满足转换协议后转换。目前，地方政府认购可转换协议的存款模式更加主流。
中央财经大学证券期货研究所研究员、内蒙古银行研发部总经理杨海平表示，从目前的政策效果来看，补充中小银行资本的专项债务资金是一项综合收益较高的政策，不仅可以提高中小银行的资本充足率，还可以促进其清理不良资产，清理问题股东，消除风险和隐患，开辟金融支持实体经济政策传递的障碍。
未经数字化报网授权，严禁转载或镜像，违者必究。
特别提醒：如内容、图片、视频出现侵权问题，请发送邮箱：tousu_ts@sina.com。
风险提示：数字化报网呈现的所有信息仅作为学习分享，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。本网站所报道的文章资料、图片、数据等信息来源于互联网，仅供参考使用，相关侵权责任由信息来源第三方承担。
Copyright © 2013-2023 数字化报（数字化报商业报告）
数字化报并非新闻媒体，不提供新闻信息服务，提供商业信息服务
浙ICP备2023000407号数字化报网（杭州）信息科技有限公司 版权所有