◎徐蔚
昨天，新能源行业迎来了久违的大幅上涨。其中，新能源汽车产业链领涨，凯龙高科技、中通公交、亚星公交等近20只股票涨停；电池、风电设备、储能等行业已经走强。新能源行业是“王者归来”还是“昙花一现”？机构认为，新能源行业的短期反弹机会值得关注。从中长期来看，在低估值的背景下，新能源行业的投资价值日益突出。
新能源曾经是市场上的热门赛道，但自2021年11月触顶以来，新能源板块已经调整了近一年半。同花顺数据显示，2021年新能源板块整体涨幅达到48.01%。2022年板块回调，累计跌幅为12.24%。
今年以来，ChatGPT概念火爆，新能源轨道跌落神坛。其中，今年光伏设备、电池等板块指数最大回调幅度超过20%，今年风电设备、汽车板块指数最大下跌幅度超过10%。新能源板块的回调也导致创业板指数频繁走弱。
与股价走势“持续下跌”形成鲜明对比的是，新电行业业绩持续高涨。据中国银行证券统计，2022年电力设备和新能源行业上市公司整体利润同比增长97%。2023年第一季度，全行业利润稳步改善，其中新能源发电行业保持高增速，利润同比增长40%以上。
新能源也成为一些基金在业绩兑现时“抛弃”的板块。据国金证券统计，2021年底至2022年底，180只新能源高头寸主动权益基金(第一季度末新能源头寸比例均达到60%)的历史配置比例一直保持在80%以上，但今年第一季度下降了19.5个百分点，配置比例降至66%，相当于2021年年中的水平，芯片松动迹象明显。
亮眼的业绩叠加股价回调，导致行业估值持续下降。Choice数据显示，截至5月9日，电力设备指数(931932.CSI）最新市盈率不到21倍，是该指数发布以来的最低值。
对于近期波动较大的新能源行业，如何把握投资机会？国泰君安表示，短期内可以适当关注新能源方向的反弹机会。自今年年初以来，新能源轨道整体呈下降趋势，部分领先股票估值回到较低水平。在指数调整期间，可能有机会弥补上涨，可以关注新能源汽车、风电等行业。
广发基金经理刘格松表示，他对其产品的光伏、储能和新能源汽车方向相对乐观。经过调整，行业估值水平一直处于历史低位，产业链的变化在市场定价中没有得到充分认可和反映。
中信证券表示，随着二季度碳酸锂价格的稳定，预计新能源汽车需求将回升。
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