◎记者 孙越
近日，多家券商陆续召开中期战略发布会，密集发布股市半年度战略报告。
在总体趋势判断中，证券公司普遍认为，在今年第一季度上市公司业绩底部发现后，随着国内经济复苏和低基础效应的深入推进，a股将迎来利润上升周期，预计第二季度a股利润增长率将大幅改善。
a股新一轮盈利周期逐步启动
对于投资者关注的a股市场趋势，机构普遍认为，2023年第一季度利润改善后，预计未来a股整体利润将进一步修复，并将成为推动市场上涨的重要驱动力。
西部证券首席战略分析师易斌表示，房地产链的修复性增长和线下消费的持续复苏是这一轮利润周期改善的主要驱动力。从市场层面来看，当前市场交易的核心逻辑正从估值和情绪的修复回归到基本面的验证，对年度市场更加乐观，但上升斜率将趋于温和。
中信建设投资证券首席战略官陈果表示，目前经济已从快速复苏转向缓慢复苏，库存周期转换将支持企业盈利。预计上半年将完成转换，进入被动去库存阶段，成为a股市场波动中心向上移动的基础。在美元指数走弱后，北行基金可能会继续增加对复苏链的参与，成为影响市场的重要增量基金之一。
开源证券副总裁、研究所所长孙金菊在战略会议上表示：“2023年中国经济复苏强劲，可持续性强，预计将超过当前市场预期，有利于股市。”。
TMT市场仍在上涨周期的起点
从券商中期战略的角度来看，TMT、“中特估”等关键词频频出现。券商对TMT投资主线持乐观态度，认为短期TMT技术市场可能面临转型，但从长远来看，TMT市场有望贯穿全年。
太平洋证券首席战略分析师张冬冬表示，从中长期来看，这一轮TMT市场只是大上涨周期的起点，从长期来看，TMT行业的AIGC方向仍然是首选。从资本调整的角度来看，当前资本对TMT行业的倾斜尚未结束；从产业发展的角度来看，AIGC仍处于初始阶段，主要是估值驱动和主题投资，是大市场上涨的第一阶段。
张东东认为，新能源和消费行业也将有分阶段的市场。结合2023年第一季度公开发行基金头寸数据，新能源行业仍存在大量股票资金，在政策和基本面共振下分阶段反弹；在国内持续复苏和良好消费数据的背景下，消费行业也可能迎来分阶段市场。
开源证券战略首席分析师张驰认为，TMT市场有望贯穿全年，支撑其上升趋势有三个原因：一是经济逐步复苏的宏观背景；二是“AI+“预计将推动新一轮产业周期，今年第一季度部分TMT行业业绩有所改善；第三，基金头寸配置仍处于较低水平。
“TMT有望成为未来2-3年新的投资主线。“国金证券首席战略分析师艾熊峰认为，我们可以关注四个细分：一是计算机TOC端产品公司，具有较强的市场空间和市场议价能力；二是计算能力基础设施建设下通信运营商和光通信的增量需求；三是媒体游戏和“AI+“应用，或者最直接受益于人工智能的领域；第四，随着半导体周期的逐渐触底，人工智能计算能力需求支撑的细分产业链领域布局。
东北证券首席战略分析师邓立军认为，这一轮“中特估”概念市场的上升逻辑主要是估值修复，需要挖掘估值足够低的目标。但要看持续性，还要结合利润预期或基本面。从行业角度来看，在推荐航空机场、铁路、公路、港口等经济修复相关行业中，部分“中特估”相关目标仍有上升空间。
未经数字化报网授权，严禁转载或镜像，违者必究。
特别提醒：如内容、图片、视频出现侵权问题，请发送邮箱：tousu_ts@sina.com。
风险提示：数字化报网呈现的所有信息仅作为学习分享，不构成投资建议，一切投资操作信息不能作为投资依据。本网站所报道的文章资料、图片、数据等信息来源于互联网，仅供参考使用，相关侵权责任由信息来源第三方承担。
Copyright © 2013-2023 数字化报（数字化报商业报告）
数字化报并非新闻媒体，不提供新闻信息服务，提供商业信息服务
浙ICP备2023000407号数字化报网（杭州）信息科技有限公司 版权所有