——美信盛科技(北京)有限公司首次公开发行股票，并在科技创新板上市。网上投资者交流会精彩回放

出席嘉宾

美信盛科技(北京)有限公司董事长、总经理 程宝洪先生

美信盛科技(北京)有限公司董事会秘书 刘 雁女士

美信盛科技(北京)有限公司财务负责人 于龙珍女士

美信盛科技(北京)有限公司证券事务代表 张 丹先生

中信建设投资证券有限公司投资银行管理委员会董事总经理 王 敏女士

中信建设投资证券有限公司投资银行管理委员会执行总经理 曾宏耀先生

中信建设投资证券有限公司投资银行管理委员会执行总经理 杜 祎先生

美信盛科技(北京)有限公司

董事长、总经理程宝洪先生致辞

亲爱的嘉宾、投资者和网友：

大家好！

欢迎您参加美信盛科技（北京）有限公司首次公开发行股票并在科技创新委员会上市的在线投资者交流会议。在此，我谨代表公司，对今天参加交流活动的所有朋友表示热烈欢迎！衷心感谢长期支持和关心美信盛的投资者和各界朋友！

美信盛是一家专注于高性能模拟和数字模型混合芯片的设计公司。经过多年的不断努力，形成了“电源管理+信号链”的双驱动开发产品系统，主要包括无线充电、有线快速充电、LED恒流驱动、信号链、汽车电子等系列产品。优秀的研发团队和不断的技术创新实现了许多国际领先的芯片。

公司建立了自主开发的700V和100V稳定的供应链体系 BCD高压工艺。到目前为止，公司已成功推出700多个芯片，总出货量超过100亿。产品已进入国内外品牌客户，涵盖通信终端、消费电子、工商照明、智能家居、汽车电子等多个应用领域。

在无线充电技术领域，美芯生率先在行业内提出了高效无线充电接收器+4等多项重要专利技术:2电荷泵的两级架构不断提高手机的无线充电功率，从原来的5W到现在的100W；同时，公司将发射功能集成到接收芯片中，使无线充电接收芯片具有发射功能。我们的手机可以反向充电，也可以反向充电其他手机和配件。经过几年的产品开发，已经形成了从5W到100W的发射和接收两个系列产品，可以覆盖手机，PAD、手表、蓝牙耳机等应用需求。特别是公司在行业内推出的首款100W正向充电接收芯片，具有18W反向充电功能，已应用于多家手机厂商的旗舰机。经过几年的努力，公司已成为无线充电领域的主要供应商。

在信号链领域，美新生选择被国外芯片公司垄断的光学传感器作为我们信号链产品的切入点。公司充分发挥其在激光、光学系统、数字模具混合、图像处理等多学科集成方面的专业知识，系统集成SOC光学传感器，成为中国第一个推出集成旋转和按键检测的光学表冠传感器。在此基础上，公司进一步开发了三合一光传感器，用于手机端应用的亮度检测和近距离检测，以及蓝牙耳机的入耳检测芯片，开启了高集成光传感领域的本地化发展进程。

随着电动汽车的快速发展和汽车电子产业化的需求，美新生在汽车电子领域的多产品线开始加速，加快了车载无线充电CAN SBC/CAN transceiver总线接口、雨量/亮度传感器等芯片的研发，为汽车电子关键部件的定位发展做出了贡献。

在LED领域，公司将继续增加高功率因数、智能调光等高集成度、高壁产品的研发，增加汽车照明系列产品的研发和投资，保持大功率工商照明、户外照明、智能家居、车载照明等领域的增长。

发行上市是公司根据未来发展计划的战略安排，美信盛也将迎来新一轮的跨越式增长。公司将继续坚持“主动、雄心、卓越、创新、竞争力”的经营理念，继续深化数字模型混合动力管理、信号链、汽车电子等技术领域，提高企业的综合竞争力和可持续发展能力。

我们将认真回答您提出的问题，充分听取投资者朋友的建议。我希望通过这次沟通，大多数投资者能对美新生有更深入、更全面的了解。我希望在未来的发展中，能得到你一如既往的支持。非常感谢。

中信建投证券有限公司

投资银行管理委员会董事总经理王敏女士致辞

亲爱的嘉宾和投资者朋友:

大家好！

我谨代表中信建设投资证券，欢迎您参加美信盛科技（北京）有限公司首次公开发行股票，并在科技创新委员会上市投资者交流会议。今天，我很荣幸能与公司管理层合作，与所有参加在线路演的客人和投资者交流公司的发展、行业状况和发行安排。

自2008年成立以来，美芯生一直专注于高性能模拟和数模混合芯片的研发和销售。经过多年的积累，公司形成了丰富的产品线，可为客户提供700多种芯片产品，可广泛应用于通信终端、消费电子、照明应用、智能家居等领域。公司核心研发团队具有深厚的模拟和数字模具混合集成电路设计、工艺开发经验，拥有数百个高压、大电流、高功率模拟电源管理和数字电路设计核心独立知识产权，公司独立开发高压集成工艺设计平台，为产品升级迭代奠定了独特的差异化优势，为后续信号链传感器芯片的设计开发奠定了良好的基础。凭借强大的技术实力、可靠的产品质量和快速有效的客户服务，公司的产品已进入许多主流智能终端制造商和LED照明制造商的供应链系统，终端产品覆盖品牌A、小米、荣耀、传音等知名品牌与新诺飞、朗德万斯、通士达、木林森照明等知名企业建立了长期合作关系。2020年至2022年，公司营业收入年均复合增长率为72.03%，R&D总投资占营业收入的17.10%，R&D人员占员工总数的57.29%，是国内LED照明和无线充电芯片领域增长最快的企业之一。公司募集资金投资项目积极布局信号链传感器芯片和汽车电子SBC系统基础芯片，为公司开辟新的利润增长点。

美信盛是中信建设投资证券赞助商承销的高科技、高成长公司。我们真诚希望通过这次在线路演，投资者能够更充分地了解美信盛的投资价值，抓住投资机会，共同分享优秀企业的发展成果。欢迎您提问。

最后，祝美新盛科技(北京)有限公司首次公开发行a股圆满成功！谢谢大家！

美信盛科技(北京)有限公司

董事会秘书刘燕女士致结尾词

尊敬的嘉宾和网友:

大家好！

美信盛科技（北京）有限公司首次公开发行股票，并在科技创新委员会上市。在此，我谨代表美信盛的全体员工，感谢您对本次发行的热情关注和热情提问。同时，我也非常感谢赞助商中信建设投资证券及所有中介机构为公司发行所做的努力。谢谢你！

在刚才的沟通中，我们与您就公司的业务状况、财务状况和未来发展进行了详细的讨论和沟通。我们深刻认识到美新生的责任和期望。

登陆上海证券交易所科技创新委员会是美信盛的战略步骤。未来，美信盛将利用资本市场，集约化集成电路行业，通过不断的技术创新、产品创新和行业模式创新，跟上行业发展趋势，不断增加研发投资，创造符合公司自身特点的发展路径。

美信盛上市后，将严格按照有关法律法规的规范经营，完善公司治理结构。我希望投资者能继续通过电话、信件、电子邮件等方式与我们保持沟通和联系。您的鼓励和支持是公司可持续发展的永恒驱动力。

最后，再次感谢您对美芯生的关注和支持。谢谢大家！

经营篇

问：公司的主营业务是什么？

程:公司是一家专注于高性能模拟和数模混合电源管理和高精度模拟信号芯片研发和销售的集成电路设计企业。核心研发团队在模拟和数模混合集成电路设计和工艺开发方面有着深厚的经验，约占60%的研发人员，拥有国内外100多项高压、大电流、高功率模拟电源管理和数字电路设计的核心自主知识产权。多个产品参数已达到国际先进水平。

多年来，公司在主营业务领域形成了“电源管理+信号链”的双核驱动力，快速完成了无线充电芯片、有线充电芯片、LED照明驱动芯片、信号链光传感器、汽车电子芯片的多品类、全系列产品布局，切入信号链和汽车电子轨道。

问：公司的主要客户是什么？

程宝洪：凭借强大的技术实力、可靠的产品质量和快速有效的客户服务，公司产品已进入许多主流智能终端制造商和LED照明制造商供应链系统，应用终端覆盖通信终端、消费电子、工商照明、智能家居、汽车电子等领域，终端产品覆盖品牌A、小米，荣耀，三星，联想，惠普，传音，理想，还有Signify、Ledvance、雷士照明、佛山照明等知名品牌。

问：请介绍公司与供应链的合作情况。

程:在目前的产业格局下，供应链是保证半导体和集成电路设计公司稳定发展的重要环节。公司基于自主研发的技术体系和技术开发平台的能力拓展，与华虹宏力、台积电、燕东微电子、中芯国际等国内外主要晶圆厂商进行了广泛的业务合作和战略协调，以及气派科技、晶导微电、华天科技等封测厂，进行产品设计与生产技术的深度融合和优化，满足多应用领域的场景适应性需求，确保公司的产品竞争力。巩固了公司稳定的供应链渠道优势。

问:公司有多少专利？

张丹：截至2022年12月31日，公司拥有国内授权专利103项，其中发明专利50项；海外授权专利3项，均为发明专利。

问:请介绍公司获得的资格或奖项。

刘燕：公司先后获得国家高新技术企业、工业和信息化部集成电路设计企业资质、国家专业新“小巨人”企业、北京专业新“小巨人”企业资质、北京科技奖、北京先进工业设计中心资质和荣誉奖，并被权威媒体“电子工程专辑”（EE Times）被选为中国十大电源/功率器件芯片设计公司。公司自主开发的无线充电芯片产品已进入北京首个（套）重大技术设备目录，并获得“中国核心”优秀技术创新产品、北京新技术新产品等荣誉奖。

问：公司的营业收入是多少？

程:报告期内(2020年至2022年，下同)，公司营业收入分别为14906.70万元、37202.10万元和4411.73万元，近三年复合增长率为72.03%。2022年，公司产品虽然受到全球经济放缓等压力，但仍经受住了市场的考验，主营业务收入较去年同期增长了18.58%，表现出良好的韧性和发展潜力。

问：公司的毛利率是多少？

余龙珍：报告期内，公司主营业务毛利率分别为22.42%、40.98%和32.75%，虽然LED照明驱动芯片价格回调影响2022年毛利率水平下降，但总体上仍呈现稳步上升趋势；扣除非经常性损益后的净利润分别为-1955.48万元、5958.63万元和4235.97万元，2021年成功扭亏为盈。公司盈利能力的不断提高反映了公司产品竞争力的不断提高。2022年，公司经营业绩有所下降，主要是由于公司持续增加投资和LED照明驱动芯片毛利率回调造成的。

问：公司的研发投资是多少？

程:根据会计师事务所(特殊普通合伙)出具的标准无保留意见的审计报告(会计师事务所)(会计师事务所)(会计师事务所)出具的审计报告〔2023〕报告期内，公司R&D投资分别为3681.51万元、6198.22万元和6572.76万元，占营业收入的24.70%、16.66%和14.90%，近三年累计研发投入占近三年累计营业收入的17.10%。

发展篇

问：公司的战略规划是什么？

程宝红：公司致力于继续开发高性能模拟、数字模拟混合芯片等集成电路产品，依托深厚的电源管理芯片技术储备和优秀的研发团队和完善的研发体系，继续推出无线充电芯片、LED照明驱动芯片、有线快速充电芯片、信号链芯片等产品。未来，公司将在现有客户资源系统的基础上，深化与终端品牌客户的合作关系，构成通信终端、消费电子、照明应用、智能家居、家电、汽车电子、辐射汽车制造、工业控制等领域的战略布局。

公司秉承“主动、雄心、卓越、创新、竞争力”的价值观，最终成为行业领先、受人尊敬的模拟、数模混合芯片及相关解决方案的核心供应商。

问:公司未来规划采取哪些措施？

程宝红：公司未来规划采取的措施有：1）丰富产品结构，促进新产品研发；2）加强技术创新，提高研发实力；3）聚集人才引进，加强人才团队建设；4）拓宽市场渠道，建立强大的商业竞争力。

问:公司在电源管理芯片领域提高竞争力的措施有哪些？

刘燕：在电源管理芯片领域，公司深入从事SOC数模混合电源技术，积极创新，致力于实现高端电源管理芯片的定位发展。公司拥有多项高压、大电流、高功率模拟电源管理和数字电路设计的核心独立知识产权，重点突破高压大电流桥整流技术、高集成调节技术、高精度低压差线稳压电源技术，解决高功率无线传输效率、温升控制、过压保护等关键技术问题，显著提高输出功率、充电效率等性能指标，一些关键性能指标处于行业领先水平。

问：公司在信号链芯片领域提高竞争力的措施是什么？

刘燕：在信号链芯片领域，由于技术壁垒高，市场参与者相对较少，相关技术储备和产品主要位于欧美国家，国内自给率相对较低。因此，公司根据现有模拟芯片的技术储备，独立开发了特殊的光电技术，优化产品的关键性能指标和整体性能优化的技术架构方案，以满足应用场景的需要。同时，公司在信号链芯片领域开展专有检测算法和传感器控制技术、高精度光电设计技术、超低功耗检测算法技术、闪烁噪声抑制技术等关键核心技术，加快突破性信号链产品推广步伐，促进集成电路高端芯片定位发展进程，研发性能指标更高，核心设备提高国内设备的国际竞争力。

行业篇

问：电源管理芯片市场的发展趋势和未来的变化趋势如何？

程宝红：公司主要产品无线充电芯片和LED照明驱动芯片均为电源管理芯片。电源管理芯片是管理电池和电能的电路，广泛应用于各种电子产品和设备中，是模拟电路行业最大的细分领域。随着5G技术的发展和手机性能的不断提高，手机对电源管理芯片提出了更高的要求。

中国电源管理芯片市场规模从2017年92.4亿美元增长到2021年131.9亿美元，年均复合增长率为9.31%。随着国产电源管理芯片在新领域的应用和国产化的可持续发展，预计国产电源管理芯片市场规模将迅速增长。

问：请介绍无线充电行业的概况。

刘燕：随着无线充电技术的日益成熟，无线充电市场规模呈快速增长趋势。根据Strategy analytics数据显示，2021年，全球支持WPC-Qi标准的无线充电接收端设备出货量达到5.15亿台，发射端设备出货量达到1.97亿台，无线充电设备总出货量较2020年增长近30%。预计到2025年，无线充电设备出货量的复合增长率将保持在24%以上。

问：请介绍LED照明产品未来的发展方向。

刘燕：对于LED智能照明设备，除电源控制外，还需要各种调光、调色、远程控制和交互功能。在照明产品智能化过程中，照明技术与物联网、互联网、智能软硬件跨境融合，促进了LED照明行业的新发展。配套的智能LED照明驱动芯片需要在传统驱动芯片的基础上增加传感设备、远程控制装置等智能系统模块，以满足智能家居和万物互联网时代消费者对智能照明产品的新需求。根据中国商业产业研究院的数据，2021年，中国智能照明行业市场规模将超过350亿元，复合增长率将达到24.6%，而2017年市场规模为147亿元。

发行篇

问：公司的筹资项目有哪些？

程宝红：公司计划首次公开发行不少于2001万股普通股（A股）。扣除发行费用后，募集资金将投资于以下项目：1）LED智能照明驱动芯片研发和工业化项目；2）无线充电芯片研发和工业化项目；3）有线快速充电芯片研发项目；4）信号链芯片研发项目；5）补充营运资金。

问:募集项目对公司主营业务发展有什么影响？

程宝红：基于公司现有的主要业务和核心技术，有利于公司的技术创新和产品迭代，扩大销售规模，提高市场份额，提高核心竞争力，进一步巩固和提高公司在电源管理芯片领域的市场地位。为了顺应行业发展趋势，在不断丰富和完善现有电源管理芯片产品系统的基础上，将产品线延伸到信号链芯片等领域的战略措施将有助于公司不断丰富产品矩阵，符合公司未来业务战略的发展方向。

问：请介绍“无线充电芯片研发及产业化工程”的建设内容。

刘燕：本项目计划依托公司现有无线充电芯片产品的技术积累，开展产品迭代升级和新技术、新产品、新技术的研究和持续升级，提高产品集成、输出功率、转化效率和电能检测和控制精度，降低产品功耗，在Q值检测精度、多协议支持、自适应同步整流器控制、多路调制解调器可调等方面，丰富和加强产品的功能特性和产品定制程度。同时，针对TWS耳机、手表等专用设备的实际应用需求，推动产品应用领域的不断扩大。

问：请介绍“有线快充芯片研发项目”的建设内容。

刘燕：本项目计划在升级有线快速充电芯片充电功率的基础上，有效集成传统多芯片有线快速充电方案，开发高集成、高效、高频单芯片、双芯片有线快速充电方案，满足终端用户高充电效率、长寿命等刚性需求。同时，连续迭代有线快速充电芯片，进一步减少外围元件，缩短产品瞬态响应时间，促进公司产品性能的持续改进和应用领域的持续扩展。

问：请介绍“信号链芯片研发项目”的建设内容

刘燕：本项目计划以智能手机、智能可穿戴设备等下游用户的需求为导向，增加研发投资，开发信号链芯片。本项目将主要开发高分辨率、高精度、低功耗、高集成度的专用信号链芯片，用于接近检测、环境光检测、色温色检测、闪烁噪声监测、手势识别、皮肤识别、健康监测等方面。同时，在此基础上进一步开展面阵式3D Tof传感器芯片的开发，进一步扩大了公司的产品类型，提高了公司的抗风险能力和产品协同能力。

问:公司发行完成前如何分配滚动存款利润？

张丹：公司首次公开发行股票完成后，发行前的未分配利润将由发行后的新老股东按当时的持股比例共同享受。

文字整理 姚炯

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