（上接C16版）

（三）合并现金流量表

企业：元

（四）非经常性损益

报告期，企业的非经常性损益如下表所显示：

企业：万余元

（五）最近三年主要财务指标

1、基本上财务指标分析

报告期，外国投资者基本上财务指标分析情况如下：

注：以上指标值计算方法如下所示：

1、现金比率=速动资产/营业利润

2、流动比率=速动资产/营业利润

3、速动资产：速动资产=速动资产-库存商品

4、负债率=负债总额/资产总额

5、无形资产摊销（扣减土地使用权证、河面饲养权和开采探矿权等后）占资产总额占比=无形资产摊销（扣减土地使用权证、河面饲养权和开采探矿权等后）/资产总额

6、应收账款周转率：应收账款周转率=主营业务收入/应收帐款均值额度

7、库存周转率：库存周转率=主营业务成本/库存商品均值额度

8、息税折旧摊销前盈利=纯利润+企业所得税+利息支出+累计折旧+摊销费

9、利息保障倍数=息税折旧摊销前盈利/利息支出

10、每一股经营活动产生的净现金流量=经营活动产生的净现金流量/期终净资产总额

2、最近三年资产回报率及每股净资产

依据证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修定）的相关规定，我们公司权重计算平均净资产收益率及每股净资产测算如下所示：

（1）权重计算平均净资产收益率

企业：%

（2）每股净资产

企业：元/股

1）权重计算平均净资产收益率计算公式如下所示：

权重计算平均净资产收益率=P0/（E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0-Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）

在其中：P0分别对应于属于企业优先股股东纯利润、扣除非经常性损益后属于企业优先股股东纯利润；NP为属于企业优先股股东纯利润；E0为属于企业优先股股东最初资产总额；Ei为当年度增发新股或可转债等新增加、属于企业优先股股东资产总额；Ej为当年度复购或股票分红等下降的、属于企业优先股股东资产总额；M0为当年度月份额；Mi为新增加资产总额次月起止当年度期终的总计月数；Mj为了减少资产总额次月起止当年度期终的总计月数；Ek为因别的交易或事项所引起的资产总额调整变化；Mk为产生别的资产总额调整变化次月起止当年度期终的总计月数。

2）基本每股收益计算公式如下所示：

基本每股收益=P0÷S

S=S0+S1+Si×Mi÷M0-Sj×Mj÷M0-Sk

在其中：P0为属于企业优先股股东纯利润或扣除非经常性损益后属于优先股股东纯利润；S为发售在外面的优先股加权平均数；S0历时初股权数量；S1为当年度因公积金转增总股本或股利分派等提升股权数；Si为当年度因增发新股或可转债等提升股权数；Sj为当年度因复购等降低股权数；Sk为当年度缩股票数；M0当年度月份额；Mi为增加股权次月起止当年度期终的总计月数；Mj为了减少股权次月起止当年度期终的总计月数。

3）稀释每股收益计算公式如下所示：

稀释每股收益=P1/（S0+S1+Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转债等增大的优先股加权平均数）

在其中，P1为属于企业优先股股东纯利润或扣除非经常性损益后属于企业优先股股东纯利润，并确定稀释液性潜在性优先股并对危害，按《企业会计准则》及相关规定作出调整。企业在预估稀释每股收益时，应注意全部稀释液性潜在性优先股对P1和加权平均值股票数产生的影响，根据其稀释液水平由小到大顺序记入稀释每股收益，直到稀释每股收益做到极小值。由于公司不会有稀释液性潜在性优先股，故稀释液性每股净资产计算与基本每股收益的数值同样。

（六）管理层讨论与分析

1、财务状况分析

报告期，企业各种资产构成情况如下：

企业：万余元

报告期各期未，公司资产总额分别是3,308,932.19万余元、2,760,690.00万余元、3,073,444.83万元和3,010,571.36万余元，各期终总资产比较大。

我们公司速动资产主要是由流动资产、交易性金融资产、应付票据、应收帐款、预付款项、其他应付款、库存商品、一年内到期非流动资产、其他流动资产等构成，报告期实际组成如下所示：

企业：万余元

我们公司非流动资产主要是由长期股权投资、固资、在建项目、无形资产摊销、待摊费用、递延所得税资产、其他非流动资产等构成，报告期实际组成如下所示：

企业：万余元

2、盈利能力研究

报告期，企业主营业务收入组成情况如下：

企业：万余元

公司主要业务为煤碳和电力的生产销售，煤碳业务核心客户为发电站、钢材、混凝土等立即交易企业及煤碳贸易公司，电力工程业务核心客户为国网下属企业。报告期，企业紧密围绕主营进行运营，公司主要业务营收占比分别是93.79%、91.53%、96.24%和96.54%，主营业务收入主要是由营业成本组成。

公司主要业务主要分煤炭销售、电力工程及供热、煤矿业代管等，在其中煤炭销售、电力工程及供热为公司发展营业成本的重要组成部分。报告期，企业营业成本分类组成情况如下：

企业：万余元

报告期，企业专注于主要业务行业，煤炭销售、电力工程及供热经营规模及占有率也较高，当年度历期，煤炭销售、电力工程及供热业务流程占营业成本比例分别是93.00%、90.54%、91.59%和92.62%，规模及占有率也较高。企业煤炭销售业务流程包含自产自销煤碳和贸易煤炭销售；电力工程及供热业务流程包含发电量、供暖及售电业务。

除了上述主营业务之外，也包括根据代管第三方煤矿所形成的煤矿业代管收益，额度及占有率比较小。

当年度历期，企业主营业务毛利率分别是40.40%、34.73%和40.18%。报告期，企业营业成本、成本费、毛利率、利润率以及变化情况如下表所显示：

企业：万余元

报告期，企业各类经营收入占营业成本占比，及其利润率变化情况详细如下：

总体来说，企业利润率水准长期保持且处在有效水准。报告期，企业主营业务毛利率起伏主要受市场销售煤碳商品、市场销售电力工程及供热业务流程利润率变化的危害。

3、现金流量分析

报告期，企业的现金流基本概况如下所示：

企业：万余元

经营活动产生的净现金流量与净利的配对剖析

企业：万余元

当年度历期，企业经营活动产生的现金流量展现资金净流入情况，占本期纯利润比例分别是163.70%、66.96%、137.13%和120.55%，展现了企业较好的经营情况和生产经营造成现金流水平。

报告期，企业投资活动所产生的净现金流量分别是-346,235.09万余元、574,872.29万余元、-182,695.50万元和-219,247.94万余元。报告期，投资活动造成的资金展现净流出情况，可能是由于企业新建煤矿安全生产投入持续加大、回收分公司资产开支比较大而致。2020年公司收到别的与投资活动相关的资金为899,152.34万余元，相比之前年度大幅上升，主要系本年度取回存放于徐矿集团资金清算核心资金而致，促使2020年度投资活动所产生的净现金流量为正。

报告期，企业融资活动所产生的净现金流量分别是-25,454.26万余元、-252,096.42万余元、-9,174.79万元和-145,787.49万余元，展现净流出情况，可能是由于企业清偿债务付款的资金比较多及其分配股利、盈利或偿还贷款利息付款的资金比较多而致。

（七）股利分配政策

1、最近三年股利分配政策

公司分配当初税前利润时，理应获取盈利的10%纳入企业法定公积金。企业法定公积金累计额为公司注册资金的50%以上，还可以不会再获取。企业的法定公积金不能弥补以前年度亏损的，在按照本办法规定获取法定公积金以前，应当先用当初盈利转增资本。从税前利润中获取法定公积金后，经股东会议决议，也可以从税前利润中获取任意公积金。企业转增资本和取住房公积金后余税前利润，依照公司股东所持有的股权比例分配，但本规章要求不按照占股比例分派的除外。股东会违背本办法规定，在企业转增资本和获取法定公积金以前向股东分配利润的，公司股东必须把违规分派的收益退回企业。企业所持有的公司股权不参加分配利润。

企业的个人公积金用以填补企业的亏本、增加企业生产运营或是变为提升企业资本。可是，资本公积把不用以填补企业的亏本。法定公积金变为资产时，所保留的这项个人公积金将不得少于转赠前公司注册资金的25%。

企业股东会对利润分配方案作出决议后，董事会需在股东会举办后2个月内进行股利分配（或股权）的发放事宜。

董事会按照实际生产经营情况，能够进行中后期分派。公司利润分配不能超过总计可分配利润的范畴。

2、最近三年股利支付率状况

2019年4月29日，公司召开2018年年度股东大会，审议通过了《利润分配方案》，总计分派股利15,994.13万余元（价税合计）。2019年11月12日，公司召开2019年临时股东会，审议通过了《中期利润分配方案》，总计分派股利76,951.69万余元（价税合计）。

2020年8月7日，公司召开2019年度股东会，审议通过了《利润分配方案》，总计分派股利8,928.09万余元（价税合计）；审议通过了《中期利润分配方案》，总计分派股利205,050.51万余元（价税合计）。

2021年6月25日，公司召开2020年度股东会，审议通过了《中期利润分配方案》，总计分派股利44,000.00万余元（价税合计）。

3、发行后的股利分配政策

2021年9月3日，外国投资者2021年第三次股东大会决议审议通过了《关于修订公司首次公开发行股票并上市后适用的〈江苏徐矿能源股份有限公司章程〉（草案）的议案》，依据《公司章程（草案）》，企业的股东分红，必须遵守下列要求：

（1）股东分红标准

企业应重视对公司股东的有效回报率，维持利润分配政策的连续性和稳定性，并兼具企业的可持续发展观。企业应当根据本年度开展股东分红，股东会也可以根据公司的经营情况建议企业进行中后期股东分红。

（2）股东分红方式和占比

企业可以采用现钱、个股或是现钱与个股相结合的分配股利，首先选择现钱分配模式。企业在实现提高效益且现钱可以满足企业长期运营和长远发展前提下，企业最近三年支付现金方法总计分派的收益不得少于最近三年达到的年平均可分配利润的百分之三十。

（3）股东分红标准

当企业最近一期经审计能够公司股东分派的收益为恰逢，执行股票分红也不会影响企业正常运营和可持续发展观时，理应执行股票分红；当公司经营状况优良，总资产和赢利增速能支撑点总股本经营规模的扩张，且股东会觉得发放股票股利有利于企业的发展与成长，有利于公司公司股东权益时，能够进行股利分派。选用股利开展股东分红，应具有企业成长型、每股公积金的摊薄等真正有效要素。

股东会理应充分考虑所在行业特性、发展过程、本身运营模式、获利能力以及是否有重要资产开支分配等多种因素，区别以下情形，实行个性化的股票分红现行政策：

1）公司发展阶段属成熟且没有重要资产开支布置的，开展股东分红时，股票分红在此次股东分红中占比最少必须达到80%；

2）公司发展阶段属成熟并有重要资产开支布置的，开展股东分红时，股票分红在此次股东分红中占比最少必须达到40%；

3）公司发展阶段属发展期并有重要资产开支布置的，开展股东分红时，股票分红在此次股东分红中占比最少必须达到20%；

公司发展阶段不容易区别但是重要资产开支布置的，可以按前面的要求解决。

（4）利润分配方案的运行机制

1）利润分配政策的决策和体制

企业在制订股票分红具体实施方案时，股东会应仔细研究和论述企业股票分红的时间段、条件及最少占比、调节的条件和决策制定规定等事项，然后由独董出具意见。独董还能够根据情况公开征集中小股东的建议，明确提出年底分红提议，并直接递交股东会决议。

企业股东大会审议股票分红具体实施方案前，企业应通过公司股东服务热线、互联网技术、电子邮箱或投资者互动交流平台等各种渠道积极与公司股东尤其是中小股东开展交流沟通，充足征求中小股东的建议和需求，立即回应中小股东关注的问题。

针对本年度报告期企业盈利并符合年底分红标准且不开展股票分红或是股票分红水平较低的，股东会应也不开展股票分红或现金分红水平较低的具体原因、企业其他综合收益的确切主要用途及预估盈利等事宜进行专项表明，经独董表达意见后递交股东大会审议，并且在企业特定新闻中给予公布。

2）利润分配政策调节的决策制定

企业因外界市场环境或本身生产经营情况发生重大变化，要调整利润分配政策特别是股票分红现行政策时，董事会应详尽论述并告知调节缘故，变更后的利润分配政策应综合考虑公司股东尤其是中小股东利益，不可违法违规和监管规定。

调节利润分配政策的议案应当由独董发布单独建议和职工监事表达意见后，经董事会表决通过后递交股东大会审议。股东大会审议调节利润分配政策的议案时，必须经参加股东会股东持有表决权的三分之二以上根据。

结合公司2021年9月3日举行的2021年第三次股东大会决议决定，为兼具新旧股东利益，公司决定：如公司本次公开发行股票取得成功，则企业在首次公开发行股票前达到的期值盈余公积，由本次发行后整体新旧公司股东依照发行后的股份比例分享。

（八）外国投资者子公司、控股子公司的相关情况

截止到本招股意向书引言签署日，外国投资者分公司情况如下：

1、徐州市矿务（集团公司）新疆天山煤业有限公司

（1）基本概况

（2）经营情况

最近一年及一期峨嵋煤业关键经营情况如下所示：

企业：万余元

注：以上财务报表经苏亚金诚财务审计

2、陕西省郭家河煤矿有限公司

（1）基本概况

（2）经营情况

最近一年及一期郭家河煤矿关键经营情况如下所示：

企业：万余元

注：以上财务报表经苏亚金诚财务审计。

3、平凉新桥煤矿有限公司

（1）基本概况

（2）经营情况

最近一年及一期新桥煤矿关键经营情况如下所示：

企业：万余元

注：以上财务报表经苏亚金诚财务审计

4、新疆库车县夏阔坦煤业开发设计有限公司

（1）基本概况

（2）经营情况

最近一年及一期夏阔坦煤业关键经营情况如下所示：

企业：万余元

注：以上财务报表经苏亚金诚财务审计

5、崇信县百贯沟煤矿有限责任公司

（1）基本概况

（2）经营情况

最近一年及一期百贯沟煤矿关键经营情况如下所示：

企业：万余元

注：以上财务报表经苏亚金诚财务审计

6、宝鸡市秦源煤矿有限责任公司

（1）基本概况

（2）经营情况

最近一年及一期秦源煤矿关键经营情况如下所示：

企业：万余元

注：以上财务报表经苏亚金诚财务审计

7、江苏省华丽热电有限公司

（1）基本概况

（2）经营情况

最近一年及一期华丽热电厂关键经营情况如下所示：

企业：万余元

注：以上财务报表经苏亚金诚财务审计

8、江苏省徐矿开发利用发电有限公司

（1）基本概况

（2）经营情况

最近一年及一期徐矿发电厂关键经营情况如下所示：

企业：万余元

注：以上财务报表经苏亚金诚财务审计

9、徐矿集团新疆阿克苏热电有限公司

（1）基本概况

（2）经营情况

最近一年及一期新疆阿克苏热电厂关键经营情况如下所示：

企业：万余元

注：以上财务报表经苏亚金诚财务审计

10、徐州市垞城电力工程有限公司

（1）基本概况

（2）经营情况

最近一年及一期垞城电力工程关键经营情况如下所示：

企业：万余元

注：以上财务报表经苏亚金诚财务审计

11、江苏省能投新城区太阳能发电有限责任公司

（1）基本概况

（2）经营情况

最近一年及一期新城区光伏发电关键经营情况如下所示：

企业：万余元

注：以上财务报表经苏亚金诚财务审计

12、江苏省能投沿海地区发电有限公司

（1）基本概况

（2）经营情况

最近一年及一期沿海地区发电量关键经营情况如下所示：

企业：万余元

注：以上财务报表经苏亚金诚财务审计

13、陕西省秦陇煤炭运销有限责任公司

（1）基本概况

（2）经营情况

最近一年及一期秦陇煤炭运输关键经营情况如下所示：

企业：万余元

注：以上财务报表经苏亚金诚财务审计

14、江苏煤炭运销有限责任公司

（1）基本概况

（2）经营情况

最近一年及一期江苏省煤炭运输关键经营情况如下所示：

企业：万余元

注：以上财务报表经苏亚金诚财务审计

15、河南苏燃能源有限公司

（1）基本概况

（2）经营情况

最近一年及一期苏燃电力能源关键经营情况如下所示：

企业：万余元

注：以上财务报表经苏亚金诚财务审计

16、江苏能源投资有限责任公司

（1）基本概况

（2）经营情况

最近一年及一期江苏省能投关键经营情况如下所示：

企业：万余元

注：以上财务报表经苏亚金诚财务审计

17、苏能（锡林郭勒盟）发电有限公司

（1）基本概况

（2）经营情况

最近一年及一期苏能（锡林郭勒盟）发电有限公司关键经营情况如下所示：

企业：万余元

注：以上财务报表经苏亚金诚财务审计

18、江苏电力能源国际有限公司

（1）基本概况

（2）经营情况

最近一年及一期电力能源国际性关键经营情况如下所示：

企业：万余元

注：以上财务报表经苏亚金诚财务审计

19、徐州矿务集团电力能源运输有限公司

（1）基本概况

（2）经营情况

最近一年及一期电力能源货运物流关键经营情况如下所示：

企业：万余元

注：以上财务报表经苏亚金诚财务审计

20、新疆省苏能煤炭运销有限责任公司

（1）基本概况

（2）经营情况

最近一年及一期新疆省苏能煤炭运销有限责任公司关键经营情况如下所示：

企业：万余元

注：以上财务报表经苏亚金诚财务审计

21、江苏苏能煤炭运销有限责任公司

（1）基本概况

（下转C18版）