（上接C6版）

报告期，外国投资者销售产品、劳务接到的资金与主营业务收入比例分别是102.94%、95.05%、101.61%和95.75%，外国投资者销售回款优良。报告期，企业经营活动产生的净现金流量与纯利润的比例为139.73%、96.07%、120.53%和128.19%，公司盈利品质总体不错。

（2）投资活动现金流量分析

报告期，企业投资活动净现金流量分别是-4,034.30万余元、-5,204.53万余元、-10,518.35万元和-8,925.46万余元，企业投资活动所产生的现金流主要系筹建固资和无形资产摊销等开支。

2019年，企业投资活动所产生的净现金流量为-4,034.30万余元，主要因素系筹建固资、无形资产摊销等长期资产付款4,299.79万余元。

2020年，企业投资活动所产生的净现金流量为-5,204.53万余元，主要因素系筹建固资、无形资产摊销等长期资产付款5,193.50万余元。

2021年度，企业投资活动所产生的净现金流量为-10,518.35万余元，主要因素系筹建固资、无形资产摊销等长期资产付款10,634.05万余元。

2022年1-6月，企业投资活动所产生的净现金流量为-8,925.46万余元，主要因素系筹建固资、无形资产摊销等长期资产付款8,965.02万余元。

（3）融资活动现金流量分析

报告期，企业的融资活动净现金流量分别是1,671.94万余元、-505.14万余元、-5,664.55万元和540.52万余元。

2019年，企业的融资活动净现金流量为1,671.94万余元，主要因素系收到投资款4,300.00万余元及归还银行贷款净收益2,500.00万余元。

2020年，企业的融资活动净现金流量为-505.14万余元，主要因素系还款银行贷款500.00万余元。

2021年，企业的融资活动净现金流量为-5,664.55万余元，主要因素系本年度公司根据其利润分配政策付款优先股公司股东股利分配5,040.00万余元。

2022年1-6月，企业的融资活动净现金流量为540.52万余元，主要系接到银行贷款净收益593.77万余元。

5、经营情况及营运能力变化趋势

报告期，企业负债率分别是33.33%、30.25%、30.43%和29.17%，整体呈小幅度下跌趋势，表明企业资产运营效率比较高，偿还债务能力很强。企业速动资产以流动资产、应收款和库存商品为主导。在其中应收账款账龄皆在1年之内，发生坏账的概率比较低，历期经营活动产生的现金流与纯利润基本上配对，速动资产整体转现能力很强。

企业非流动资产大多为固资、在建项目及无形资产摊销，以房屋建筑物、土地资源及机械设备为主导，合乎加工制造业企业特点。此次募集资金投资项目项目建成后，预估固资比例即将迎来比较大提高。长期资产的提高一方面有利于公司扩张企业企业规模，提升营运能力，另一方面，企业可以通过资产抵押、融资租赁业务等方式拓宽融资渠道，优化资本结构。

报告期，公司负债经营规模分别是20,276.92万余元、21,470.08万余元、25,063.99万元和26,819.38万余元，公司负债经营规模伴随着业务发展同歩扩张，尤其以应收票据、应付款为主导。随着公司企业规模的不断扩大，企业积极推进股份融资方式，为业务可持续性发展给予资产确保。

报告期，企业扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的纯利润分别是6,498.26万余元、8,172.54万余元、12,241.79万元和7,504.77万余元，营运能力逐年增长。企业将借助此次公开发行股票并上市突破口，拓宽融资渠道，获得运营扩大所需资金。伴随着募投项目相继造成经济效益，企业经营规模将逐渐扩大，产品构造将会得到进一步优化、技术性技术实力将会得到进一步提升，从而可有效提升企业产品市场份额，最后提高企业的稳定盈利能力及总体竞争能力。

（六）股利分配政策

1、发售前股利分配政策

结合公司现行有效的企业章程，企业利润分配政策如下所示：

企业推行不断、相对稳定的利润分配政策，高度重视对投资者的有效回报率并兼具企业的可持续发展观；

公司利润分配可以采取现钱、股权、现钱与股权紧密结合或是法律许可的多种方式；在条件时，企业可以开展中后期股票分红。

2、外国投资者报告期的现金分红状况

（1）2019年11月20日，创智比较有限公司股东现代家装确定，同意将企业截止到2019年10月31日止总计盈余公积里的rmb3,099.23万余元转赠为公司注册资金。

（2）2021年5月21日，公司召开2020年度股东大会，审议通过了《关于公司2020年度利润分配方案的议案》，向公司股东每10股发放股利6.00元（价税合计），总计发放股利5,040.00万余元。

3、上市后的股利分配政策

（1）股东分红标准：

企业应推行不断、相对稳定的利润分配政策，企业的股东分红应高度重视投资人的有效回报率并兼具企业曾经的具体生产经营情况和可持续发展观。

（2）股东分红方式：

企业可以采取股票分红、股利、股票分红与股利紧密结合或是其他法律、政策法规许可的方法分配利润。在股东分红模式中，股票分红先于股利。具有股票分红要求的，应当采用股票分红开展股东分红。选用股利开展股东分红的，应具有企业成长型、每股公积金的摊薄等真正有效要素。

（3）股东分红的条件和占比：

①在企业当初赢利及总计盈余公积为正数且能够确保企业可以长期运营和长远发展前提下，如企业无特大资产开支分配，企业理应优先选择采用股票分红方法分配利润，且企业一年以股票分红方法分派的收益不少于当初达到的可分配利润的百分之十。企业最近三年以股票分红方法总计分派的收益不得少于最近三年达到的年平均可分配利润的百分之三十。实际每一个年度的分红比例由股东会结合公司本年度赢利情况和将来资金使用计划明确提出应急预案。企业也可以根据赢利情况开展中后期股票分红。

重要资产开支指要递交股东大会审议的境外投资、购买售卖重大资产等事宜。

②公司经营状况优良，且股东会觉得企业每股净资产、股价与公司股本经营规模、公司股权结构不一致时，企业可以在符合以上股票分红占比前提下，采用发放股票股利的形式分配利润。企业在确认以个股方法分配利润的实际额度时，理应综合考虑以个股方法分配利润后总市值是不是和公司目前的企业规模、赢利增速相一致，并确定对于未来股权融资成本危害，以保证利润分配方案合乎公司股东的共同利益和整体利益。

③董事会理应充分考虑所在行业特性、发展过程、本身运营模式、获利能力是否存在重要资产开支分配等多种因素，区别以下情形，并依据企业章程所规定的程序流程，明确提出个性化的股票分红现行政策：

a.公司发展阶段属成熟且没有重要资产开支布置的，开展股东分红时，股票分红在此次股东分红中占比最少必须达到百分之八十；

b.公司发展阶段属成熟并有重要资产开支布置的，开展股东分红时，股票分红在此次股东分红中占比最少必须达到百分之四十；

c.公司发展阶段属发展期并有重要资产开支布置的或是公司发展阶段不容易区别但是重要资产开支布置的，开展股东分红时，股票分红在此次股东分红中占比最少必须达到百分之二十。

（4）股东分红理应履行决议程序流程

①利润分配预案必须经董事会、职工监事各自表决通过方可递交股东大会审议。董事会监事会在决议利润分配预案时，需经整体执行董事半数以上决议允许，且经公司二分之一之上独董决议允许。职工监事在决议利润分配预案时，需经整体公司监事过过半数决议允许。

②股东会在决议利润分配方案时，需经参加股东会股东（包含公司股东委托代理人）持有表决权的半数以上根据。如股东大会审议发放股票股利或者以公积金转增股本的策略的，需经参加股东会股东（包含公司股东委托代理人）持有表决权的三分之二以上根据。股东会在决议时，需向公司股东给予网上投票方法。

③企业股东会对利润分配方案作出决议后，董事会需在股东会举办后二个月内进行股利分配发放事宜。

（5）公司拟开展股东分红时，应当按照下列决策制定和体制对利润分配方案进行分析论述：

①定期报告发布前，董事会需在综合考虑企业持续经营能力、确保生产运营及发展所需资金和高度重视对投资者的有效回报率前提下，科学研究论述股东分红的应急预案，独董需在制订现钱分红预案时发布确立建议。

②独董能够征选中小股东的建议，明确提出年底分红提议，并直接递交股东会决议。

③董事会制订具体利润分配预案时，应遵守宪法、政策法规与本规章所规定的利润分配政策；利润分配预案中需对保留的当初盈余公积的应用计划安排或标准做出说明，独董理应就利润分配预案的有效性发布单独建议。

④董事会决议并且在定期报告中公示利润分配预案，递交股东会准许；董事会未做出现钱利润分配预案的，理应征求独董和外部监事的建议，在定期报告中公布缘故，独董理应对于此事发布单独建议。

⑤股东会、董事会监事会和股东会在相关决策和论证思路中理应综合考虑独董、外部监事和公众投资者的建议。

（6）利润分配政策调整程序

①企业若因外界市场环境或是本身经营情况产生比较大变化和要调整利润分配政策，变更后的利润分配政策不可违背证监会和深圳交易所的相关规定。

“外界市场环境或是本身经营情况的较大变化”就是指以下情形之一：

a.国家制定的法规和国家宏观政策发生重大变化，非因企业个人原因导致公司经营亏损；

b.发生地震灾害、强台风、洪水灾害、战事等不可以预料、不可以防止根本无法解决的不可抗拒因素，对企业生产运营造成严重不良影响导致公司经营亏损；

c.企业法定公积金弥补以前年度亏损后，企业当初实现净利润仍不能弥补以前年度亏损；

d.中国证券监督管理委员会和深圳交易所规定的其他事宜。

②董事会在利润分配政策的变化环节中，理应综合考虑独董、职工监事和公众投资者的建议。董事会监事会在决议调节利润分配政策时，需经整体执行董事半数以上决议允许，且经公司二分之一之上独董决议允许；职工监事在决议利润分配政策调节时，需经整体公司监事过过半数决议允许。

③利润分配政策调节可分别经股东会和职工监事表决通过后方能递交股东大会审议。企业要以股东权利维护为导向，在股东会提议中详尽论述和说明理由。股东会在决议利润分配政策调节时，需经列席会议股东持有表决权的三分之二以上决议允许。

（7）利润分配政策的公布

企业必须在年报中详尽公布股票分红制度的制订及实施情况，并且对以下事宜进行专项表明：

①是否满足企业章程的相关规定或是股东会议决议的需求；

②年底分红标准及占比是不是确立和清楚；

③有关的决策制定和体制是不是完善；

④独董是不是履行职责并彰显了应有的作用；

⑤中小股东是否存在充足表达意见和需求的好机会，中小股东的合法权利是不是获得了充足保护等。

对股票分红现行政策作出调整或变更的，还解决调节或变更的条件和程序流程是不是合规管理和全透明开展详细描述。

（8）股东回报布局的制定周期和调整管理机制

①企业要以三年为一个周期，制订股东回报整体规划。企业理应在分析以前三年公司股东回报整体规划实施情况的前提下，综合考虑企业面临的各类要素，及其公司股东（尤其是中小股东）、单独董事和监事建议，决定是否需对企业利润分配政策及未来三年的股东回报整体规划给予调节。

②遇有战事、灾害等不可抗拒，或公司外界市场环境发生重大变化并且对企业生产运营造成严重危害，或者公司本身经营情况产生较大变化，或现行的实际股东回报整体规划危害企业的可持续性发展，确实必需对股东回报整体规划作出调整的，企业也可以根据此条确立的股东分红基本准则，再次制定股东回报整体规划。

4、本次发行进行前滚存的分派分配和已履行决策制定

依据2021年第一次股东大会决议决定，企业首次公开发行股票并且在深圳交易所上市前期值的盈余公积在企业首次公开发行股票并且在深圳交易所上市以来由新旧公司股东一同具有。

（七）外国投资者子公司或列入外国投资者合并会计报表的其他公司的相关情况

截止到本招股意向书引言签定日，外国投资者有着4家国有独资子（孙）企业创智身心健康、创智石狮、创智马来西亚和创智新加坡。

1、创智身心健康

创智身心健康最近一年及一期关键财务报表如下表：

企业：万余元

注：之上财务报表经大华会计师事务所财务审计

2、创智石狮

创智石狮最近一年及一期关键财务报表如下表：

企业：万余元

注：之上财务报表经大华会计师事务所财务审计

3、创智马来西亚

创智新加坡成立于2022年6月14日，无最近一年关键财务报表，最近一期关键财务报表如下表：

企业：万余元

注：之上财务报表经大华会计师事务所财务审计

4、创智新加坡

创智新加坡创立于2022年6月30日，无最近一年关键财务报表，最近一期关键财务报表如下表：

企业：万余元

注：之上财务报表经大华会计师事务所财务审计

第四节募资应用

一、此次募资应用计划及概述

外国投资者此次拟向公众发行人民币普通股（A股）不得超过2,800亿港元，占发行后总市值不少于25%。本次发行所募资资金扣减发行费后，将全部用于公司主要业务有关项目，依照分清主次次序分配执行，实际应用方案如下所示：

企业：万余元

若本次发行具体募资无法满足以上工程项目的融资需求，不够由企业以银行借款或其它方式自筹资金处理，若本次发行具体募资超出预估募资金额的，企业将严格按照募资管理方法的有关规定应用。此次募资及时以前，公司根据施工进度以自有资金优先花费的，将于募资到位后给予更换。

二、募集资金投资项目发展前途的解读

（一）市场需求及行业发展前景

消费品行业在世界经济中占有重要的地位，随着社会发展精细化管理职责分工高度发展趋势，产业链专业化水平不断提升，其生产阶段已经从品牌方中摆脱，单独发展成了消费品行业中的基石产业链。在其中，世界知名品牌商为与生产制造产业有机结合，规定行业企业可同歩组织与协同优化产品研发、精密机械制造产品设计开发、工艺布局、智能制造系统、质量和成本管理、交货、企业社会责任等各个环节。与此同时，经多年发展，日用品生产制造制造产业正方向更高效益的方式转型发展，紧紧围绕品牌方的核心诉求，给予产品外观设计服务项目，搭建新的业务布局。

1、工艺制造融合为行业完成一站式供应能力的有效途径

体育运动室外、家庭生活、健康护理等行业日用品类目丰富多彩，其总体设计各种材料运用具备多元性、多样性和独特性，且有关产品特性需做到耐磨损级、抗腐蚀级、防潮级、食品级塑料等，因而，需在繁杂的工艺及制造工艺流程开展累加融合才可以开展完整的体育运动室外、家庭生活、健康护理等行业消费品的生产加工。所以在下游客户一站式采购要求更加强烈的大环境下，行业公司仅有不断累加本身生产工艺，提升加工工艺复杂性，拓宽拓展制造工艺流程，产生一体化工艺路线，变成关键零部件集成化和制成品经销商，助推顾客减少供应链管理，从而大力加强与下游客户的协作黏性，增加了行业规模效应。

2、推进智能制造是市场转型发展持续发展的内在要求

伴随着全球经济一体化发展与全球加工制造业向中国迁移，我国已成为全球的制造基地、“制造业”，伴随智能制造系统已经成为我国推动制造业强国的主抓手，拉动了在我国日用品加工制造业从工作人员密集式传统生产向智能制造系统方位更新。领域凭着持续经验积累技术性，慢慢选用将自动化技术、现代信息技术与生产结合的生产过程，通过增加智能机器人、自动化工具及其信息管理系统等多个方面运用，使加工厂在软性、灵巧、智能化的生产制造环境中运行，提升制造协调能力，减少生产时间，提高工作效率，并且能快速反应不一样顾客的个性化要求，同时提升企业管理能力，提升企业核心竞争力。

3、积极主动和客户进行协同开发多方面协作，完成顾客价值提升

近些年，住户日益提高的消费需求促进了日用品升级换代加快，进一步缩短消费品的使用周期，对终端设备消费品的科技研发明确提出更高的要求。尤其是在JDM/ODM模式的行业公司需以客户全产业链结合为载体，充足整合和运用现有的技术性、信息内容等优质，在产品设计、开发设计、工艺等创新方面与客户进行密切合作，产生互相依赖、密切合作、共同发展的合作发展关联。与此同时，行业公司将凭着同歩研发生产优点，进一步提升行业管理使用价值，提高与中下游世界领先跨国企业的协作黏性，实现产品价值增值。

（二）关键竞争者

企业主要产品包括体育运动室外、家庭生活、健康护理等日用品，产品种类丰富多彩，核心客户为迪卡龙、宜家家居、Wagner、YETI等。中国不会有与企业产品和客户结构同样的企业，目前我国市场中与企业部分产品相似的公司情况如下：

（三）报告期公司主要业务产品产能现状分析

报告期，企业主营产品的产量及销售量情况如下：

企业：千件

企业拥有丰富的芯片制造工艺，依据订单信息进行加工，不一样类型或是不同型号的商品在材料、样子、大小生产工艺流程上存在一定的差别，所损耗的出厂时间、需要生产工艺流程和所用的生产设备均各有不同，因而，无法准确依照可生产最后的产品数量预计企业生产能力状况。但注塑加工是公司主要产品制造的关键工艺流程，塑料机的总数、基础理论应用情况一定程度上取决于企业的产能，对塑料机正常启动能力施工时间与实际损耗施工时间得比较，能一定程度上反映企业的生产量，详细情况较为如下所示：

注：塑料机考虑到设备维护调节、维护保养、拆换磨具、复检、备料等时长，水平施工时间按年均运作250天，每日运作20小时计算，实际计算公式：水平施工时间=注塑设备本年度均值权重计算数*年运作日数*每日使用时间*90%，在其中，机器设备自投产状态下的月起记入水平施工时间，90%为机器设备运转率，充分考虑机器设备运行期内日常维护、维护保养及其工艺流程中间的检测、调整、传送、提前准备等多种因素。

报告期，企业生产量总体处在领先水平。

（四）项目投产后新增产能状况

此次募集资金投资项目关键结合公司未来发展规划，新增加体育运动室外、家居生活用品和健康护理等产品产能。在其中，“顺通6#工业厂房（智能制造生产产业基地工程项目）”投产后，预估新增加体育运动户外运动用品880万件、身心健康护理用品230万件、家庭用气动工具40万件；“顺通创智石狮智能制造系统产业基地工程项目”投产后，预估新增加房间内家居饰品4,000万件、家庭用气动工具90万件。

（五）新增产能消化吸收对策

1、进一步增强产品生产工艺和性能，充分挖掘目前客户满意度

现阶段，企业已经与迪卡龙、宜家家居、Wagner、YETI等国际性顾客设立了密切的合作关系，其日益增长的全世界市场的需求取决于庞大上下游供货经营规模。现阶段企业业务占以上大顾客采购量的比例依然存在比较大增长空间，未来公司将充分挖掘目前客户满意度，凭借模具加工及注塑件行业创建的领跑技术实力、前沿的自动化技术及生产工艺流程、优良的品质特性；与此同时紧随“互联网技术+”、IOT等新一代信息技术与产业协同发展发展趋势，根据工艺优化着力促进目前新产品的升级迭代，增加开发设计智能家居系统、智能化室外等产品种类，进而提升企业产品认同度，大力加强与现有顾客的协作幅度，增加客户粘性，将可进一步提升企业在顾客里的业务流程市场份额和订单数量，从而提升企业产品市场需求，为此次生产能力消化吸收给予坚固的保障。

2、不断开发新客户，扩张商品应用空间，积极主动占领新增加销售市场

未来公司将按照销售市场技术以及客户满意度转变，顺着体育休闲、智能家居系统、健康服务等多个方面对当前主营开展产业结构升级，加强销售市场跑道竞争能力。近些年企业在迪卡龙、宜家家居、Wagner、YETI四大顾客的前提下，逐渐开辟了云顶之弈信息内容、宝洁公司、美丽的、MERCADONA、Helen等新客，后面协作力度供应发展潜力销售市场丰厚。将来，企业将继续下大力气开发设计有关业务范围全球全球领先客户需求，从而有效消化吸收此次新项目新增加产品产能。

3、推进技术性技术实力，为产品市场竞争给予技术支撑

企业坚持以领先水平做为市场开拓的前提，不断加大商品核心技术和新新产品研发资金投入，紧随领域技术发展趋势和大顾客用户需求规范，重视商品升级改善，进而提升市场认可度。将来，公司将在多年以来积淀的大规模研发经验前提下，通过持续的技术改进跟新技术性、新技术的研发持续提升自身研发实力；除此之外，企业将进一步深化与各大高校和行业机构产学研项目产品研发，加快实现核心技术提升，从而确保关键技术优点，为产品市场竞争提供充足的技术支撑。

第五节潜在风险

一、经营风险

（一）宏观经济政策转变风险性

宏观经济发展具有一定的规律性特点，公司主要产品涵盖体育运动室外、家庭生活、健康护理等行业，商品远销法国的、国外、法国等三十余国家与地区，与国际社会经济发展及其顾客消费力密切相关。日用品运用范围很广，且处在类目持续延伸、应用领域不断发展的态势。但随着经济提高周期推动，世界各国经济增速整体有所放缓，或将直接影响消费者对于终端设备的购买意愿与能力，进而对企业未来生产经营活动造成一定影响。

（二）销售市场市场竞争激烈风险性

企业主要产品为体育运动室外、家庭生活、健康护理等日用品，伴随着人民生活水平的提高和健康生活的核心理念逐渐深得人心，在国家相关国家产业政策的大力推动下，市场发展和消费理念升级市场潜力进一步扩大，近些年领域新品、新技术跟新技术性层出不穷，深深吸引一个新的公司进到，市场竞争也会跟着加重。因而，如果企业没法为顾客不断提供高品质、低生产成本、稳定可靠的“产品外观设计+智能制造系统”计划方案，将将面临竞争能力降低，市场占有率减少风险。

（三）市场拓展风险性

公司主要从事体育运动室外、家庭生活、健康护理等日用品的开发、生产销售，在OEM、JDM和ODM模式中，已经与迪卡龙、宜家家居、Wagner、YETI等世界领先跨国公司创建长期稳定的战略伙伴关系。目前公司正在积极开发设计产品种类和拓展客户人群，提升企业的市场占有率。但是若未来公司开发设计产品种类和拓展客户人群无法达到预期，可能对公司的经营销售业绩产生不利影响。

二、运营风险

（一）顾客相对集中风险

报告期，公司和迪卡龙、宜家家居、Wagner、YETI等著名大型企业建立了长期、平稳的合作关系。以上用户对供应商验证比较严苛，要进行长时间经销商评定，也侧重于与合格供应商维持合作伙伴关系稳定。报告期，我们公司向终端客户迪卡龙、宜家家居、Wagner、YETI的总计销售总额占本期主营业务收入的比例分别是96.51%、91.75%、92.23%和92.86%，假如以上客户维护出现严重不好转变，可能对企业的生产和销售造成不利影响。

（二）人工成本大涨的风险性

人工成本是企业生产成本的主要组成。近年来随着经济的快速发展，国民收入水平逐年递增，劳动力价格逐年提高，企业劳动力成本将逐年递增，进而遭遇主营业务成本及花费逐年递增的局势，假如企业收入经营规模增速变缓，企业未来盈利能力存有降低的风险性。企业必须通过增加技术性科研投入，提升企业产品核心竞争优势，提高产品议价权，与此同时，不断发展经营规模，提升公司生产自动化水平等形式来平稳产品特性及降低成本，以消除人工成本增涨产生的不良影响。

（三）商品、技术革新风险性

企业以产品外观设计、精密机械制造产品设计开发、多加工工艺多制造融合及智能制造系统为基础，从业体育运动室外、家庭生活、健康护理等日用品的开发、生产销售。体育运动室外、家庭生活、健康护理等领域市场潜力极大，市场发展和消费理念升级不断推动企业产品优化升级，如果企业不能在产品材质开发设计、工艺技术、模具加工、制造自主创新、工业与总体设计、自动化应用、信息化管理结合等多个方面再次保持先进性，企业将面临目前销售订单降低，或无法扩展一个新的高端客户，进而引起企业收入经营规模竞争能力降低的风险性。

（四）原料价格波动风险

报告期，企业直接材料成本占主营业务收入比例分别是78.65%、76.95%、78.73%和79.18%，原料占比较高，公司生产所需要的原料大多为塑料米、塑胶制品、五金件、包装材料、电机等。公司已经和主要供应商设立了优良平稳的合作关系，并且通过加强成本管理和提高工作效率来控制成本。企业所需要的原料价格也会随着市场供需情况及政策调整造成一定震荡，将来若因为市场或现行政策变化造成原料价格产生起伏，可能会致使企业主营业务成本随着起伏，进而对企业的获利能力造成影响。

（五）产品研发、技术性人才外流风险性

企业在材料应用程序开发、工艺技术、磨具研发、制造自主创新、工业与总体设计、自动化应用、信息化管理结合等多个方面需要大量产品研发、专业人才，截止到2022年6月末，企业一共有研发团队175名，占公司员工数量的10.99%。企业实施了较好的人才引入机制和相对完善的激励制度等多种方式以良好的吸引和吸引人才，但如果关键专业技术人员产生外流，企业生产运营的进一步发展可能受到不良影响。

（六）贸易争端风险性

报告期，公司主要业务海外销售额分别是44,927.98万余元、52,908.82万余元、73,693.08万元和45,123.94万余元，占营业成本比例分别是77.38%、76.80%、78.29%和81.36%，企业产品关键出入口顾客坐落于法国的、国外、法国等三十余国家与地区。在其中，企业出口美国产品销售收益分别是8,980.84万余元、11,732.93万余元、14,034.05万元和8,570.42万余元，占公司营业成本比例分别是15.47%、17.03%、14.91%和15.45%。

伴随着国际贸易摩擦争议近些年不断加剧，国外自2018年7月起已先后对国内总计约2,500亿美元产品加征关税，加征关税明细涵盖了企业销往国外的那一部分家庭用气动工具产品和户外运动商品。当年度，企业以上税收进出口产品到国外情况如下：

企业：万余元

注：自2020年1月起，户外运动商品不会再加征关税，2021年9月起被再度加征关税。

报告期，企业以上税收进出口产品到国外收入分别是6,970.06万余元、7,756.23万余元、5,808.74万元和1,771.49万余元，占营业成本比例分别是12.01%、11.26%、6.17%和3.19%。虽然加征关税导致的顾客产品成本报告期主要是由顾客担负，若将来中美贸易战进一步加剧，美政府继续扩大加征关税的产品范畴或提升加征关税征收率，可能造成企业来自美国的销售额降低，对企业经营效益可能造成不利影响。除此之外，如果将来别的进口的国家和地域贸易政策产生变化，也有可能对公司业务拓展和营运能力提高造成不利影响。

（七）新冠肺炎疫情对企业生产运营造成负面影响风险

2020年1月，在我国暴发新冠肺炎疫情，2020年3月起，随着疫情在中国趋于平稳，全国疫情对企业的危害已经逐步清除，但疫情逐渐全世界扩散。一方面，在我国境外输入性病案有所增加，若新冠疫情发生进一步不断或加重，可能会对供应商采购、生产销售造成一定的不良影响；另一方面，企业产品关键出入口顾客坐落于法国的、国外、法国等三十余国家与地区，海外疫情的不断会严重影响核心客户商品在全球市场的销售状况，从而影响企业产品销售，对公司的经营业绩和经营情况产生不利影响。

（八）出入口运输能力忙碌的风险性

因为新冠肺炎疫情扩散危害，西方及东南亚地区绝大多数领域受到严重危害乃至暂停。2020年末至今，一方面由于疫情原因，海外海港劳动力不足，港口工作效率降低，造成抵港海运集装箱很多停留，无法按时逆流，海运集装箱紧缺；另一方面加工订单迅速增长促进中国地区出入口船只运输能力焦虑不安，但国际运输企业广泛认为现阶段市场走势是疫情冲击所产生的短期内独特市场行情，不能长时间不断，因而投资扩张运输能力的想法不够，进一步推动了短期内船只运输能力忙碌的局势。在相关环境下，尽管企业、客户与托运公司积极协调，可是企业一部分海外销售迫不得已延迟，停留海港。假如出入口运输能力忙碌的状况并没有有所缓解，且企业跟客户难以获得充足的运输能力，企业海外销售会受到不良影响。

三、内控风险

（一）控股股东操纵风险

本次发行前，公司实际控制人为王亚扬、王亚榆、王亚华、王亚南，控股股东根据现代家装和顺通投资控制外国投资者90%股权。尽管公司已经根据法律法规的相关规定，设立了较为完善的人事制度和内控制度，但仍然不能排除控股股东对企业的重大决策事项造成影响，产生有益于控股股东权益决策与行为。

（二）管控风险

伴随着企业上市及其募投项目投入执行，企业企业规模将进一步扩大，相对应工作人员将会迅速扩大，可能导致企业组织架构、管理模式更复杂。企业决策和风险管控难度提升，对企业市场拓展、企业生产管理及其员工管理均提出了更高的要求。尽管企业在运营过程中，早已掌握了较为丰富的运营管理经历，构成了科学的决策制度和高效的内控制度，并建立了健全的管理体系，已通过ISO9001、ISO13485等管理体系认证，假如公司管理水平不能适应企业规模的扩张，组织架构和管理机制无法随着公司规模的扩大而及时调节和优化，将影响企业的人才吸引力。因而，公司存在因规模增长所引起的经营管理风险。

四、经营风险

（一）汇率变动风险性

企业出口业务通常采用rmb、元等贷币进行结算，外汇结算业务流程存有汇率变动不确定性。报告期，企业以外汇结算销售额占营业成本比例分别是39.47%、36.17%、39.31%和34.76%，汇兑损益额度分别是-163.83万余元、1,083.13万余元、66.79万元和-158.05万余元。假如企业未来以外汇结算收益不断增加，或是美金汇率产生大幅波动，企业又难以把全部贴现风险性向上中下游传输或其它有效手段开展避开，汇率变动将可能对经营效益产生不利影响。

（二）企业增值税出口退税率调节风险性

报告期，企业出口商品大多为体育运动室外和家居生活用品，商品享有企业增值税出口退税率，退税率按产品类型和期内不一样，分别是17%、16%、15%、13%、10%、9%、5%等。如果将来我国依据宏观经济发展和国家产业政策调节的改变，下降退税率或改变别的出口退税率，将会导致企业主营业务收入相对应升高，对企业的生产运营造成一定不良影响。

（三）存货跌价风险性

公司主要从事体育运动室外、家庭生活与健康护理产品的开发、生产与销售。伴随着企业业务规模的扩大，库存商品经营规模逐年增长，报告期，企业存货账面价值分别是7,125.15万余元、10,275.68万余元、13,456.33万元和8,947.07万余元，占各期终速动资产比例分别是22.50%、25.88%、31.23%和19.72%。企业库存商品关键为主要原料、库存产品等。企业与供应商跟客户一直保持稳定的合作关系，可以科学安排原材料和库存产品等库存的库存量，提升供应链和库存商品的周转速度。但是随着我们公司销售额、总资产的进一步提高，企业的库存商品也会相应提升，也不排除由于市场的变化导致公司发生存货积压、库存积压等存货跌价状况，进而产生获利能力下降的风险性。

（四）应收帐款规模大的风险性

报告期，随着公司企业规模扩张，企业应收帐款经营规模相对应提高。报告期各期未，企业应收帐款帐面价值分别是10,959.56万余元、15,815.02万余元、16,609.83万元和20,626.44万余元，占各期终速动资产比例分别是34.61%、39.83%、38.55%和45.45%。尽管企业应收帐款的形成都与企业正常经营活动和市场拓展相关，且绝大多数客户为全世界全球领先公司，整体实力雄厚，资信评估优良，应收帐款的账龄分析皆在一年之内，应收帐款品质比较高，但是随着公司运营规模的扩大，应收帐款额度将不断增加，较大规模应收账款增加了企业的管理工作压力，加强了坏账风险，且应收账款增加将减少企业的周转资金经营规模，周转资金不够可能会影响企业业务的扩展。

五、募资使用的风险性

（一）募集资金投资项目执行过程中风险

公司本次募集资金投资项目包含顺通6#工业厂房（智能制造生产产业基地工程项目）、顺通创智石狮智能制造系统产业基地工程项目、研发基地和自动化技术核心工程项目等。该等特色早已依法取得政府部门的核查办理备案，合乎现阶段国家产业结构调整和市场情况。企业对此次募集资金投资项目的工程规模、机器设备购买、工作人员、技术性配置计划方案等方面进行了充足论述，募资新项目将进一步提升企业核心竞争优势、确保企业长期稳定发展趋势，有利于扩张公司业务经营规模，提升企业的营运能力。但是若募资项目在基本建设过程中遇到管理不当导致无法按期执行、市场情况基因突变或市场市场竞争激烈等情况，将会对企业募集资金投资项目的实行和营运能力产生不利影响。

（二）募投项目新增加折旧摊销危害经营效益风险

企业募集资金投资项目将新增固定资产等长期资产项目投资，新项目正常的达产后每一年新增加折旧摊销3,781.00万余元。若市场情况发生重大变化，募集资金投资项目的预期收益率难以实现，则公司存在因折旧摊销超大金额提升而造成经营效益降低的风险性。

（三）净资产回报率降低的风险性

公司在2020年4月进行股份制改造，企业2019年度、2020年度、2021年度与2022年1-6月按扣除非经常性损益后属于企业优先股股东纯利润计算出来的权重计算平均净资产收益率分别是43.21%、18.19%、23.15%和12.26%。此次公开发行股票募资后，企业的资产总额将比发售前大幅上升。由于募集资金投资项目完成预期收益率需要一定的时间，我们公司存有短时间净资产回报率降低的风险性。

第六节别的重大事项

一、对当年度生产经营、经营情况或发展方向以及具有重要影响合同状况

重大合同就是指外国投资者及其子公司已经履行、交易额高于500万余元合同，或是交易额虽不得超过500万余元，但是对企业及其子公司经营活动、发展方向或经营情况具备重要影响合同。截止到2022年12月31日，外国投资者及其子公司已经履行重大合同如下所示：

（一）买卖合同

外国投资者及其子公司和客户中间合同，一般以框架性协议的方式签定，上述情况框架性协议一般对交货方式、支付方式、验收方式、合同违约责任、保密责任、协议书有效期等事宜做出承诺。截止到2022年12月31日，外国投资者及其子公司已经履行关键买卖合同如下所示：

（二）供货合同

外国投资者与主要供应商中间合同，一般以框架性协议的方式来签定，上述情况合同书一般对购买商品的订单确认、交货、质量标准及工程验收、价钱和付款、知识产权管理等事宜做出承诺，与供应商中间的实际买卖都以订单方式承诺买卖具体内容。截止到2022年12月31日，外国投资者及其子公司与主要供应商中间已经执行的框架性《采购合同范本》如下所示：

（三）授信额度、贷款及保证合同

截止到2022年12月31日，外国投资者及其子公司的授信额度、贷款及保证合同如下所示：

外国投资者与兴业银行银行股份有限公司厦门市支行签订了《最高额保证合同》（兴银厦江支额保字2022050B号），被担保的主债权为《额度授信合同》（兴银厦江支额字2022050B号），保证方式为连带责任保证，确保最大本钱额度1,370万余元。

外国投资者与兴业银行银行股份有限公司厦门市支行签订了《最高额保证合同》（兴银厦江支额保字2022050A号），被担保的主债权为《额度授信合同》（兴银厦江支额字2022050A号），保证方式为连带责任保证，确保最大本钱额度3,000万余元。

（四）工程施工合同

截止到2022年12月31日，外国投资者及其子公司的工程施工合同如下所示：

（五）承销保荐协议书

1、2021年10月，外国投资者与恒泰证券签署了证券承销协议书，承诺由恒泰证券出任外国投资者首次公开发行股票并上市承销商，双方对证券承销的工作范畴，发行人的支配权、责任义务，承销商的权力、责任义务，申明，服务承诺，证券承销期内、证券承销花费金额付款方式，合同违约责任和争议解决等相关信息展开了承诺。

2、2021年10月，外国投资者与恒泰证券签署了包销协议书，承诺由恒泰证券出任外国投资者首次公开发行股票的主承销商，双方对发行数量、发行价和发行方式，包销方法，承销费和成本付款，彼此责任，合同违约责任及争议解决等相关信息展开了承诺。

二、对外担保状况

截止到本招股意向书引言签署日，除为合拼范围之内分公司贷款担保以外，外国投资者不会有别的对外担保。

三、对经营情况、经营业绩、信誉、业务内容、未来发展前景等可能会产生很大影响的起诉或诉讼事情

截止到本招股意向书引言签署日，外国投资者不会有对经营情况、经营业绩、信誉、业务内容、未来发展前景等可能会产生很大影响的起诉或诉讼事情。

四、外国投资者大股东或控股股东、子公司，外国投资者执行董事、公司监事、高管人员和其它关键专业技术人员做为一方当事人可能会对外国投资者造成影响的刑事诉讼法、重大诉讼或诉讼事情。

截止到本招股意向书引言签署日，发行人不会有大股东或控股股东、子公司，外国投资者执行董事、公司监事、高管人员和其它关键专业技术人员做为一方当事人的重大诉讼或诉讼事情。

五、外国投资者执行董事、公司监事、高管人员和其它关键专业技术人员最近三年涉及到行政处分、被司法部门立案调查、被证监会立案查处的现象

外国投资者执行董事、公司监事、高管人员和其它关键专业技术人员最近三年内不会有遭受证监会行政处分，或因涉刑被司法部门立案调查或是涉嫌违规违反规定被证监会立案查处等状况。

六、外国投资者大股东、控股股东报告期重大违法行为的现象

报告期，外国投资者大股东、控股股东不会有受贿、行贿、侵占财产、侵占资产或是毁坏社会主义社会市场经济秩序的违法犯罪，不会有欺诈发行、重点信息公开违反规定或者其它涉及到国防安全、公共安全管理、生态环境安全、企业安全生产、人民健康安全性等方面的重大违法行为。

第七节本次发行多方被告方和发行日期分配

一、本次发行多方当事人状况

二、本次发行上市关键时间

第八节备查簿文档

一、备查簿文档

（一）发行保荐书及发售证券承销工作总结报告；

（二）财务报告及财务审计报告；

（三）内控制度鉴证报告；

（四）经注册会计核实的非经常性损益统计表；

（五）法律意见书及律师工作报告；

（六）企业章程（议案）；

（七）证监会审批本次发行文件；

（八）别的与本次发行相关的秘密文件。

二、备查簿文件信息查看时长

工作日内：早上9:00～11:30，在下午13:30～17:00。

三、备查簿文件信息查看地址

（一）外国投资者：顺通创智（厦门市）有限责任公司

详细地址：厦门市海沧区东孚街道鼎山中单89号

手机：0592-6899399

手机联系人：曾祖父雷

（二）保荐代表人（主承销商）：国金证券股份有限公司

居所：成都市青羊区东城区根在街上95号

手机：021-68826021

手机联系人：林海峰

顺通创智（厦门市）有限责任公司

2023年2月20日