◎记者 徐蔚
近日，中国证券业协会发布了2022年证券公司经营情况分析。2022年，证券业经营业绩短期承压，净利润同比下降25.54%。证券投资业务成为拖累行业经营业绩的主要因素，证券投资收益同比下降55.94%。
虽然业绩略有波折，但行业发展仍有亮点。2022年，证券业总资产规模持续上升超过11万亿元，合规风险控制水平持续稳定。同时，行业财富管理转型效果显现，投资咨询业务净收入同比增长9.47%。
投资咨询业务逆势增长
2022年，140家证券公司实现营业收入3949.73亿元，同比下降21.38%；净利润1423.01亿元，同比下降25.54%；行业平均净资产收益率为5.31%，同比下降2.53个百分点。证券公司主营业务收入下降，证券投资业务成为拖累行业经营业绩的主要因素。2022年，证券投资收入达到608.39亿元，同比下降55.94%。
但由于证券公司财富管理的转型，2022年证券行业实现投资咨询业务净收入59.74亿元，同比增长9.47%。截至2022年底，证券公司服务投资者数量已达2.1亿元，较2021年底增长7.46%；服务经纪业务客户资金余额1.88万亿元，行业财富管理客户基础持续稳定。
从收入结构来看，2022年证券经纪业务仍排名第一，占32.55%，较2021年有所提升。随后，投资银行业务、资本中介业务和证券投资业务分别贡献总营业收入的16.69%、16.03%、与2021年相比，15.40%的投资银行业务收入和资本中介业务收入分别增加了2.76个百分点和3.28个百分点。6.86%的资产管理业务收入相对稳定。
自2019年以来，由于注册制度改革和两项金融业务的持续扩张，证券经纪业务和投资银行业务收入的比例显著增加，对整个行业的贡献分别增加了9.20个百分点和3.30个百分点。
产业特色化发展成果初见成效
近年来，证券业走向高质量发展阶段，行业呈现出龙头证券公司领先发展、中小证券公司差异化特色发展的良好格局。
龙头证券公司资产规模和经营业绩稳居行业前列，在证券投资业务、投资银行业务、资产管理业务等方面贡献了一半以上的收入。截至2022年底，CR10总资产(前十名收入之和所占比例)、净资产CR10分别为51%、前十大公司45%相对稳定。2022年，营业收入CR10、净利润CR10分别为46%、60%。
同期，CR10证券投资业务净收入、投资银行业务净收入CR10分别为69%、56%呈持续上升趋势。CR10，证券经纪业务净收入、CR10资本中介净收入、资产管理业务净收入CR10分别为44%、保持相对稳定的47%和53%。
一些中小企业在某些业务领域表现良好，其业务收入处于行业前列。以国金证券为代表的公司提高了投资银行的服务水平，投资银行业务净收入连续三年位居行业前十；以东证券资产管理、财通资产管理为代表的公司服务于不同投资者的资产配置需求，资产管理业务净收入连续三年位居行业前十；以长江证券、华创证券为代表的公司投资咨询业务净收入连续三年位居行业前十。
股票质押业务风险持续收敛
近年来，在监管部门的指导下，证券业继续防范和化解股票质押等关键领域的风险，证券公司的资产质量继续提高。截至2022年底，证券公司股票质押业务规模持续下降至2124.25亿元，较2021年底下降6.80%，股票质押业务减值准备也在同步下降。与此同时，证券行业的信用减值损失被冲回，证券公司的资产质量进一步提高。
证券公司不断巩固资本实力，行业风险控制能力不断增强。截至2022年底，证券业总资产为11.06万亿元，净资产为2.79万亿元，净资本为2.09万亿元，分别比2021年底增长4.41%、8.52%、4.69%。行业平均风险覆盖率为257.65%(监管标准)≥平均资本杠杆率为19.81%(监管标准)≥平均流动性覆盖率为236.03%(监管标准)≥平均净稳定资金率为154.91%(监管标准)≥100%）。行业整体风险控制指标优于监管标准，合规风险控制水平健康稳定。
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