◎记者 陈玥
自今年年初以来，受结构性市场影响，主动股权公开发行基金净值波动较大，平均回报水平不令人满意。许多中低风险偏好的公开发行配置产品的收益率已经小步赶上甚至超过了股权产品。
Choice统计数据显示，截至5月8日，今年以来，普通股票型基金和偏股混合型基金的平均回报率为1.22%和负0.6%。同时，今年以来，上证综指上涨9.9%，深证成指上涨1.9%，沪深300指数上涨4.93%。
另一方面，许多配置产品的净值稳步上升。以“固定收益+”基金和个人养老基金为例。截至5月8日，今年平均回报分别为1.72%和1.52%，逐步为中低风险偏好投资者积累稳定回报。
“这并不意味着股权基金没有表现良好的产品，而是过度分化拖累了整体表现。一位市场分析师说。从股权产品的性能来看，截至5月8日，今年已有近30种产品回报率超过30%，最高回报率接近70%。但另一方面，业绩列表头尾回报率最大差异超过100个百分点，净值上升和下降基金数量基本相同，使产品整体表现略显黯淡。
在今年以来的波动市场中，前两年快速发展的公募“固定收益+”基金和个人养老基金的稳定性进一步凸显。同源数据显示，今年以来，公募“固定收益+”基金整体业绩有所上升，下跌产品仅占10%左右；但个人养老基金业绩更加稳定，133款业绩数据产品中只有10款下跌，跌幅在0.15%至1.42%之间。
一位资深市场观察家表示：“心态不贪，方向不变，策略不偏，是今年配置产品业绩稳定的重要原因。”。
根据泰康景泰在“固定收益+”基金中排名第一的2022年年度报告和2023年第一季度报告，基金经理对宏观经济的“强预期和弱现实”有着清晰的认识，反复强调“以获得稳定的相对收益为目标”，并表示将“坚持基于空间和确定性的配置和选股理念，同时，整个组合的估值将继续降低，并不断倾向于低估值品种。“从产品的具体头寸也可以发现，虽然基金经理同意高股息、数字经济和经济复苏等主线的投资机会，但他们仍然倾向于平衡配置，适度集中行业分散和个股来应对市场波动。
2030年，在个人养老基金中表现良好的南方养老目标日期持有混合启动FOF。其基金经理强调，在投资组合建设和管理中，应注意资产胜率和投资组合回撤的控制，在风险可控的情况下提高投资组合的收入。从头寸的角度来看，该产品主要以南方基金的产品为配置对象。前十大重仓基金主要是灵活配置基金和绩效混合基金，头寸分散，反映了今年第一季度市场的“地震”作用。
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