(下称“德冠新材”、“外国投资者”或“企业”)首次公开发行股票人民币普通股(A股)(下称“本次发行”)并且在创业板上市申请早已深圳交易所(下称“深圳交易所”)发售审核委员会委员会表决通过,并且已经中国证监会(下称“证监会”)允许申请注册(证监批准〔2023〕1717号)。

经发行人和本次发行的保荐代表人(主承销商)招商合作证券股份有限公司(下称“中投证券”或“保荐代表人(主承销商)”)共同商定,此次首次公开发行股票数量达到3,333.36亿港元,占发行后总股本25.00%,均为公开发行新股,外国投资者公司股东没有进行老股转让。本次发行的个股计划在深交所主板发售。

发行人和保荐代表人(主承销商)尤其报请投资者关注以下几点:

1、本次发行选用向参加战略配售的投资人定项配股(下称“战略配售”)、线下向满足条件的投资人询价采购配股(下称“网下发行”)与在网上向拥有深圳市市场非限售A股股份和非限购存托市值的社会发展公众投资者标价发售(下称“网上发行”)相结合的方式。

本次发行的战略配售、初步询价及在网上、网下发行由保荐代表人(主承销商)负责组织实施。初步询价及网下发行根据深圳交易所网下发行平台网站(https://eipo.szse.cn)及中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司清算交收平台组织落实,网上发行根据深圳交易所买卖系统运维。

本次发行参加战略配售的投资人为外国投资者的高级管理人员与骨干员工参加此次战略配售成立的专项资产管理计划,即招商资管德冠新材员工参与电脑主板战略配售集合资产管理计划。

2、初步询价完成后,发行人和保荐代表人(主承销商)依据《广东德冠薄膜新材料股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市初步询价及推介公告》(下称“《初步询价及推介公告》”)所规定的去除标准,在去除不符合规定投资人定价的初步询价结果后,协商一致将拟认购价格高于39.55元/股(没有39.55元/股)的配售对象所有去除;拟认购价格是39.55元/股,且股票数量低于900亿港元(没有900亿港元)的配售对象所有去除;将拟认购价格是39.55元/股,股票数量相当于900亿港元,且认购时长同是2023年10月16日14:29:51:466的配售对象中,按网下发行平台网站自动生成的授权委托序号顺序从后面向前去除1个配售对象。

之上全过程共去除113个配售对象,去除的拟认购总量为56,990亿港元,约为此次初步询价去除不符合规定投资人价格后拟股票数量总数5,664,750亿港元的1.0060%。去除一部分不得参加线下及网上摇号。

3、发行人和保荐代表人(主承销商)依据初步询价结论,充分考虑剩下价格及拟股票数量、合理认购倍数、外国投资者所处行业、市场状况、同业竞争相比上市公司估值水准、募资需求以及包销风险性等多种因素,共同商定本次发行价格是31.68元/股,网下发行不进行累计投标询价。

投资人按照此价格是2023年10月19日(T日)进行线上和网下申购,认购时无需缴纳认购资产。此次网下发行认购日和网上摇号日同是2023年10月19日(T日),在其中,网下申购时间是在9:30-15:00,网上摇号时间是在9:15-11:30,13:00-15:00。

4、发行人与保荐代表人(主承销商)共同商定的发行价为31.68元/股,本次发行的价钱不得超过去除最大价格后网下投资者定价的中位值和加权平均值及其去除最大价格后由公开募集方法成立的证券基金(下称“证券基金”)、全国社会保障基金(下称“社会保险基金”)、基本养老保险基金(下称“养老保险金”)、企业年金基金和职业年金基金(下称“年金基金”)、合乎《保险资金运用管理办法》等相关规定的险资(下称“险资”)和达标境外机构资产价格中位值和加权平均值的孰低值(下称“四个数孰低值”)。

依据最终决定的发行价,招商资管德冠新材员工参与电脑主板战略配售集合资产管理计划最后战略配售数量达到1,106,376股,占本次发行数量3.32%。本次发行原始战略配售股票数与最后战略配售股票数的差值2,226,984股将回拔至网下发行。

5、本次发行价钱31.68元/股相对应的市盈率为:

(1)19.33倍(每股净资产依照2022年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非前归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行前总市值测算);

(2)19.59倍(每股净资产依照2022年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非后归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行前总市值测算);

(3)25.77倍(每股净资产依照2022年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非前归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行后总市值测算);

(4)26.12倍(每股净资产依照2022年度经会计事务所根据中国会计准则审计扣非后归属于母公司公司股东纯利润除于本次发行后总市值测算)。

6、本次发行价格是31.68元/股,请投资者依据下列情况分析本次发行标价的合理性。

(1)根据有关法律法规,企业所属行业为“橡胶和塑料制品业”(C29)”。截止到2023年10月16日(T-3日),中证指数有限公司公布的“橡胶和塑料制品业(C29)”最近一个月均值静态市盈率为25.11倍,请投资者决策时参照。

截止到2023年10月16日(T-3日)相比上市公司估值水平如下所示:

信息来源:Wind新闻资讯,数据信息截止到2023年10月16日。

注:1、市盈率计算如存在末尾数差别,为四舍五入导致;

2、2022年扣非前/后EPS=2022年扣非前/后归母净利/T-3日总市值;

3、因金田新材并未发售,因而未能以上列报。

本次发行价钱31.68元/股相对应的外国投资者2022年扣非前后左右孰低归属于母公司股东的净利润摊低后市盈率为26.12倍,少于同业竞争相比上市企业2022年扣非后归属于母公司公司股东净利润的均值静态市盈率35.90倍;高过中证指数有限公司2023年10月16日(T-3日)公布的同业竞争最近一个月静态数据平均市盈率25.11倍,超过力度大约为4.02%,出现将来外国投资者股票下跌给投资者带来损害风险。

发行人和保荐代表人(主承销商)报请投资者关注经营风险,谨慎判断发售标价的合理性,客观作出决策。

(2)本次发行价钱确认后,此次网下发行递交了合理定价的投资人数量达到418家,管理工作的配售对象数量为5,554个,占去除失效价格后全部配售对象总量的75.48%;合理拟股票数量总数为4,143,530亿港元,占去除失效价格后认购总数的73.15%,为战略配售回拔后,网上网下回拨机制启动前线下原始融资规模的2,048.49倍。

(3)报请投资者关注本次发行价格和网下投资者价格之间存在的差别,网下投资者价格状况详细《广东德冠薄膜新材料股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市发行公告》(下称“《发行公告》”)“投资人价格信息统计表”。

(4)《广东德冠薄膜新材料股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市招股意向书》(下称“《招股意向书》”)中公布的募资要求总金额108,830.05万余元,本次发行价钱31.68元/股相匹配募集资金总额为105,600.84万余元,小于上述情况募资要求额度。

(5)本次发行遵照社会化定价政策,在初步询价环节由线下投资者根据真正申购用意价格,发行人与保荐代表人(主承销商)依据初步询价结论状况并充分考虑剩下价格及拟股票数量、合理认购倍数、外国投资者所处行业、市场状况、同业竞争上市公司估值水准、募资需求以及包销风险性等多种因素,共同商定本次发行价钱。本次发行价钱不得超过“四个数孰低值”。一切投资人如参加认购,均视为其已接受该发行价,比如对发售定价策略和发行价出现任何质疑,提议不参加本次发行。

(6)股民理应充足关心标价社会化蕴涵的风险因素,了解股票发行时可能跌破净资产,着力提升危机意识,加强价值投资理念,避免盲目蹭热点。监管部门、发行人和保荐代表人(主承销商)均无法确保股票发行后不会跌破净资产。

新股上市项目投资具有很大的经营风险,投资者需要深入了解新股上市投资和经营风险,认真研读外国投资者《招股意向书》中公布的风险性,并综合考虑潜在风险,谨慎参加此次新股上市。

7、按本次发行价钱31.68元/股和3,333.36亿港元的新股上市总数测算,若本次发行取得成功,预估外国投资者募集资金总额为105,600.84万余元,扣减发行费10,424.63万余元(没有企业增值税)后,预估募集资金净额为95,176.21万余元。如存在末尾数差别,为四舍五入导致。本次发行存有因获得募资造成净资产规模大幅增加对发行人的生产经营方式、经营管理和风险控制能力、经营情况、获利能力及股东整体利益产生重要影响风险。

8、外国投资者本次募集资金假如应用不当或短时间业务流程不可以同比增加,将对发行人的获利能力产生不利影响或出现外国投资者净资产回报率发生较明显下降风险,由此造成外国投资者估值水平下降、股票下跌,从而为投资者带来风险损失风险。

9、本次发行的股票里,网上发行的个股无商品流通限定及限售期分配,自此次公开发行个股在深交所上市的时候起就可以商品流通。

网下发行部分为占比限购方法,网下投资者理应服务承诺其获配股票数的10%(向上取整测算)限售期限为自外国投资者首次公开发行股票并上市的时候起6月。即每一个配售对象获配的股票里,90%的股权无限售期,自此次发行新股在深交所上市买卖的时候起就可以商品流通;10%的股权限售期为6六个月,限售期自此次发行新股在深交所上市买卖的时候起算起。网下投资者参加基本询价报价及网下申购时,无需为其管理的配售对象填好限售期分配,一旦价格则视为接纳本公告所公布的线下限售期分配。

本次发行参加战略配售的投资人获配个股限购12月,限售期自此次公开发行个股在深交所上市的时候起算起。

10、网站投资人理应独立表述认购意愿,不可归纳授权委托证劵公司开展股票申购。

11、网下投资者应依据《广东德冠薄膜新材料股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网下发行初步配售结果公告》,于2023年10月23日(T+2日)16:00前,按最终决定的发行价与基本配股总数,立即足额缴纳新股申购资产。

认购资金应当在规定的时间内全额到帐,未在规定时间内或未按规定足额缴纳认购资金的,该配售对象获配新股上市所有失效。多只新股同一天发行时发生上述情况情况的,该配售对象当天获配新股上市所有失效。不一样配售对象同用银行帐户的,若认购资金不够,同用银行帐户的配售对象获配新股上市所有失效。网下投资者好似日获配多只新股,按照每只新股各自交款,并按照规范填好备注名称。同一天获配多只新股的现象,如只汇一笔合计额度,合拼交款就会造成进账不成功,从而产生的后果由投资人自己承担。

在网上投资人认购中新股后,应依据《广东德冠薄膜新材料股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网上摇号中签结果公告》执行资产交割责任,保证其资金帐户在2023年10月23日(T+2日)日终有足额的新股申购资产,不足部分视作放弃认购,从而产生的后果及相关法律责任由投资者自己承担。投资人账款划付需遵守投资人所属券商的有关规定。

线下和线上投资人放弃认购的股权由保荐代表人(主承销商)承销。

12、在出现线下和线上投资人交款认购的股权总数总计不够扣减最后战略配售总数后此次发行数量70%时,发行人和保荐代表人(主承销商)将中断此次新股上市,并针对中断发售的原因及后面分配开展信息公开。

13、配售对象应严格遵守行业管理规定,总资产等适时调整申购额度,不可超总资产认购。提供可靠定价的网下投资者未参与认购或者未全额认购或是得到基本配股的网下投资者未能及时足额缴纳申购款,将被视为毁约并要承担赔偿责任,保荐代表人(主承销商)将违约情况报中国证券业协会办理备案。网下投资者或者其管理工作的配售对象在证交所各销售市场版块相关业务的违反规定频次分类汇总。配售对象列为限制名单期内,该配售对象不得参加证交所各销售市场版块相关业务的网下询价和配股业务流程。网下投资者列为限制名单期内,其所管理的配售对象均不得参加证交所各销售市场版块相关业务的网下询价和配股业务流程。

线上投资人持续12个月内累积发生3次中签后未全额交款的情形时,自结算参与人最近一次申请其放弃认购的次日起6个月(按180个自然日测算,含次日)内不得参加新股上市、存托、可转债、可交换公司债券网上摇号。放弃认购次数依照投资人具体舍弃认购新股、存托、可转债与可交换公司债券的频次分类汇总。

14、每一配售对象只能选网下发行或是网上发行一种方式开展认购。参加此次初步询价的配售对象,不论是否为全面价格,均不得参加网上摇号。

15、线下、网上摇号完成后,发行人和保荐代表人(主承销商)将依据整体认购的情况判断是否启用回拨机制,对线下、网络上的发行量进行控制。实际回拨机制请见《发行公告》中“二、(五)回拨机制”。

16、本次发行完成后,须经深圳交易所审批后,方可在深圳交易所公布挂牌出售。假如未能获得准许,本次发行股权将不能发售,外国投资者会依据股价并加算银行同期存款利率退还给参加网上摇号的投资人。

17、本次发行前股权有限售期,相关限购服务承诺及限售期分配详细《招股意向书》。以上股权限购分配系有关公司股东根据外国投资者整治必须及经营管理的可靠性,依据相关法律法规、政策法规所做出的自行服务承诺。

18、证监会、深圳交易所、别的政府机构对本次发行所作的一切确定或意见,都不表明其对发行人个股的投资价值或投资人的盈利作出实质分辨或是确保。一切与此相反声明均属于虚报虚假阐述。请投资者关注经营风险,谨慎判断发售标价的合理性,客观作出决策。

19、请投资者尽量关心风险性,在出现以下情形时,外国投资者及保荐代表人(主承销商)将商议采用中断发售对策:

(1)网下申购总产量低于线下原始发行量的;

(2)若网上摇号不够,认购不足部分向网下回拔后,网下投资者无法全额认购的;

(3)线下和线上投资人交款认购的股权总数总计不够扣减最后战略配售总数后此次发行数量70%;

(4)发行人在发售过程中出现重要会议后事宜危害本次发行的;

(5)依据《证券发行与承销管理办法》第五十六条和《深圳证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》第七十一条,证监会及深圳交易所若发现发售包销涉嫌违法违规或是存在异常情况的,可勒令发行人和主承销中止或中断发售,对相关事宜进行调查处理。

如出现之上情况,发行人和保荐代表人(主承销商)将及时公示中断发售缘故、修复发售分配等事项。投资人已缴纳申购款,外国投资者、保荐代表人(主承销商)、深圳交易所和中国结算深圳分公司将尽快分配早已交款投资人的退钱事项。中断发行后,在证监会允许登记注册的期限内,且满足会议后事宜管控要求的前提下,纬向深圳交易所审核同意后,发行人和保荐代表人(主承销商)将适时重新启动发售。

20、拟参加本次发行认购的投资人,须仔细阅读2023年10月11日(T-6日)公布于证监会特定网址(巨潮资讯网,网站地址www.cninfo.com.cn;证券时报网,网站地址www.stcn.com;证劵日报网,网站地址www.zqrb.cn;中证网,网站地址www.cnstock.com;中证网,网站地址www.cs.com.cn;经济发展参考网,网站地址www.jjckb.cn)里的《招股意向书》全篇,尤其是这其中的“重大事情提醒”及“潜在风险”章节目录,深入了解发行人的各类潜在风险,自行判断其经营情况及升值空间,并谨慎作出决策。外国投资者遭受政冶、经济发展、行业和经营管理水平产生的影响,经营情况很有可能发生改变,从而可能造成的投资风险应当由投资人自己承担。

21、本经营风险尤其公示并不是确保揭露本次发行的所有经营风险,建议投资者充足全面了解证券市场的特征和包含的各类风险性,客观分析本身风险承受度,并根据自己的经济实力和理财经验单独作出是不是参加本次发行认购的决策。

外国投资者:广东省德冠塑料薄膜新材料股份有限公司

保荐代表人(主承销商):招商合作证券股份有限公司

2023年10月18日

广东省德冠塑料薄膜新材料股份有限公司

保荐代表人(主承销商):招商合作证券股份有限公司