证券日报编写 张淑贤 吴少龙
昨日，沪深交易所均公布资产支持票据（ABS）交易规则以及配套引导，平稳搭建资产支持票据交易规则管理体系，进一步提升证券市场支持实体经济水平。
此次发布的ABS交易规则，对现行标准业务指引等方面进行了整合和修定，同时结合日常管控实践活动，产生证券化业务流程的基本规则，包括了挂牌上市条件和确定程序流程、发行和公开挂牌、存续期管理等。
主要包括：确立资产支持票据挂牌上市标准、审核程序、基础资产及重要业务流程参与者基本原则，压实资产支持票据准入机制基本，稳定市场预期；确立资产支持票据存续期管理体制，对发行和挂牌上市程序流程、投资者适当性、出让体制、信息公开、停复牌及终止挂牌等进行全面标准，提升“事先+事中+过后”全链条监管；强化风险防控，确立关键业务流程参与者风控管理岗位职责，标准持有者大会相关安排，充分发挥持有者权益维护体制成效；确立自律管理对策，对于违规操作，不断落实“零容忍”，加强监管幅度。
在配套设施引导层面，上海交易所公布不断信息披露指引，进一步明确了ABS定期报告和临时汇报公布规定，严格执行信息公开具体要求。例如，该不断信息披露指引明确了与帐户财产或是现金流量有关、和业务参与者有关、与资产支持票据有关的重大事项；提升支配权健全事情、业务流程参与者产生债务危机、宣布破产等公布规定；设专章确立持有者大会公布规定，着力构建持有者一同信念，提高信贷风险处理能力。
深圳交易所发布定期报告、临时性文件和风控管理三项配套设施引导。在其中，定期报告和临时汇报二项引导进一步提高了ABS业务流程信息公开时效性、标准性和有效性，包含优化各种类型公告披露的基本要素；突显基础资产特性以及变化规律；提升重大事情及时披露预警信息；新增加持有者会议决议贯彻落实以及工作进展的公布条件等。个人信用风险管理指引进一步提升ABS风控管理相关工作的系统化、前瞻性和目的性，包含夯实关键业务流程参与者监督责任、细化管理人风险监控与清查规定、激励关键业务流程参与者主动管理本身信贷风险等。
近些年，沪深交易所以连接战略、支持实体经济发展趋势为出发点，积极促进证券化销售市场持续健康发展，促进应收帐款、股权融资租赁债权、房产等基本资产类型发售ABS。
截止到2024年2月末，上海交易所资产支持票据总计发售6.58万亿，代管量1.39万亿，推动中国资产支持票据销售市场高质量发展的，在盘活存量资产、减少企业杠杆、拓展融资渠道、支持实体经济、助推供给侧结构等方面发挥了重要作用。
到目前为止，深股资产支持票据总计融资规模超2.49万亿，类别基本资产类型齐备，特点基本资产类型突显，已经成为证券市场助推中国实体经济盘活存量资产、扩宽公司直接融资渠道的重要方式。
沪深交易所表明，下一步将搭建简要、高效率、标准、透明色资产支持票据交易规则管理体系，正确引导企业登记回位尽职，激起市场创新发展动能，进一步发挥证券化市场功能，促进交易中心证券化市场规范持续发展。
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